UKAZATELE LIKVIDITY: K ČEMU SLOUŽÍ, VÝPOČET, ANALÝZA, PŘÍKLADY - DUDAS - 2025

Ukazatele likvidity jsou významnou třídou finančních ukazatelů používaných k určení přiměřenosti dlužníka na splacení dluhových závazků bez zvýšení krátkodobého zahraničního kapitálu.

Měřují schopnost společnosti platit dluhové závazky a její míru bezpečnosti pomocí výpočtu metrik, jako je ukazatel oběhu, rychlý ukazatel a ukazatel provozních peněžních toků.

Zdroj: pixabay.com

Likvidita není jen měřítkem toho, kolik peněz má společnost. Je také měřítkem toho, jak snadné bude pro organizaci získat dostatek hotovosti nebo převést aktiva na hotovost.

Aktiva, jako jsou pohledávky, transakce s cennými papíry a zásoby, jsou pro mnoho společností relativně snadné převést na hotovost v krátkodobém horizontu. Proto všechna tato aktiva vstupují do výpočtu likvidity společnosti.

Krátkodobé závazky jsou analyzovány ve vztahu k likvidním aktivům za účelem posouzení krátkodobého krytí dluhu v případě nouze.

Pracovní kapitál jako ukazatel

Výše provozního kapitálu společnosti je rovněž uváděna jako ukazatel likvidity.

Společnost s velkým množstvím zásob, které je obtížně prodatelné, však může mít vysoké množství pracovního kapitálu a příznivý ukazatel oběhu, ale může být nelikvidní.

Poměr obratu pohledávek a obratu zásob tedy může poskytnout lepší informace o schopnosti společnosti převádět oběžná aktiva na hotovost, aby splatily závazky v době splatnosti.

K čemu slouží ukazatele likvidity?

Ukazatele likvidity ukazují úroveň hotovosti společnosti a schopnost převádět jiná aktiva na hotovost, aby bylo možné platit za závazky a jiné krátkodobé závazky.

Cirkulační indikátor

Stávající ukazatel měří schopnost společnosti platit krátkodobé závazky, které musí být zaplaceny v průběhu roku, oběžnými aktivy, jako jsou hotovost, pohledávky a zásoby.

To znamená, že společnost má omezené množství času, aby získala prostředky na úhradu těchto závazků. Krátkodobá aktiva, jako jsou hotovost, peněžní ekvivalenty a obchodovatelné cenné papíry, lze snadno převést na hotovost.

To znamená, že společnosti s větším objemem oběžných aktiv budou schopny snáze splácet své krátkodobé závazky, až budou splatné, aniž by musely prodávat dlouhodobá aktiva vytvářející příjmy.

Čím vyšší je ukazatel likvidity, tím lepší je likviditní pozice společnosti.

Rychlý ukazatel

Měří schopnost organizace plnit své krátkodobé dluhy s nejlikvidnějšími aktivy. Vylučuje proto zásoby z krátkodobých aktiv. Také známý jako „indikátor testu kyseliny“.

Hotovost, peněžní ekvivalenty, krátkodobé investice nebo obchodovatelné cenné papíry a běžné pohledávky jsou považovány za rychlá aktiva.

Krátkodobé investice nebo obchodovatelné cenné papíry zahrnují obchodovatelné cenné papíry a cenné papíry k prodeji, které lze snadno převést na hotovost během následujících 90 dnů.

Obchodovatelné cenné papíry se obchodují na otevřeném trhu se známou cenou a snadno dostupnými kupci. Jakékoli akcie na newyorské burze cenných papírů by se považovaly za komerční cenné papíry, protože je možné je snadno otevřít jakémukoli investorovi, když je trh otevřený.

Test lakmusových financí ukazuje, jak dobře může podnik rychle převést svá aktiva na hotovost a zaplatit za krátkodobé závazky. Ukazuje také úroveň rychlých aktiv ve vztahu k krátkodobým závazkům.

Čekající dny prodeje

Vztahuje se na průměrný počet dní, po které společnost potřebuje platbu po provedení prodeje.

Vyšší dny prodeje znamenají, že společnost trvá příliš dlouho, než inkasuje platby, a sváže vlastní kapitál v pohledávkách.

Jak se počítají?

Cirkulační indikátor

Vypočítá se vydělením oběžných aktiv krátkodobými závazky. Tento vztah je uveden spíše v číselném formátu než v procentním formátu. Zde je výpočet:

Současný ukazatel = Oběžná aktiva / Krátkodobé závazky.

Společnosti vyžadují, aby rozvaha oddělila krátkodobý a dlouhodobý majetek a závazky. Toto rozdělení umožňuje investorům a věřitelům vypočítat důležité ukazatele, jako je aktuální ukazatel.

V účetní závěrce jsou běžné účty vždy vykazovány před dlouhodobými účty.

Rychlý ukazatel

Rychlý ukazatel se vypočítá tak, že se spočítá hotovost, peněžní ekvivalenty, krátkodobé investice a pohledávky z běžných účtů a poté se rozdělí na krátkodobé závazky.

Rychlý ukazatel = (hotovost + peněžní ekvivalenty + obchodovatelné cenné papíry + pohledávky) / krátkodobé závazky.

Někdy účetní závěrky společnosti neuvádějí v rozvaze rychlý rozpis aktiv. V tomto případě lze rychlé měření stále vypočítat, i když některé rychlé součty aktiv nejsou známy.

Jednoduše odečtete inventář a předplacené výdaje z celkových aktiv v čitateli. To znamená, že dalším způsobem, jak to vyjádřit, je:

Rychlý ukazatel = (Oběžná aktiva - Zásoby - předplacené náklady) / Krátkodobé závazky.

Čekající dny prodeje

Očekávané prodejní dny se obecně počítají čtvrtletně nebo ročně, průměrují se pohledávky za dané období a dělí se podle denních výnosů: Dny čekající na prodej = průměrné pohledávky / výnosy za den.

Analýza

Likvidita je schopnost rychle a levně převádět aktiva na hotovost. Ukazatele likvidity jsou nejužitečnější, když se používají srovnatelně. Tato analýza může být interní nebo externí.

Vnitřní analisis

Interní analýza ukazatelů likvidity zahrnuje použití více účetních období, která jsou vykazována pomocí stejných účetních metod.

Porovnání předchozích časových období se současnými provozy umožňuje analytikům sledovat změny v podnikání.

Obecně platí, že čím vyšší je ukazatel likvidity, ukazuje to, že společnost je likvidnější a má lepší krytí nesplacených dluhů.

Externí analýza

Externí analýza zahrnuje srovnání ukazatelů likvidity jedné společnosti s jinou nebo s celým odvětvím. Tyto informace jsou užitečné při porovnávání strategického postavení společnosti ve vztahu k jejím konkurentům při stanovování referenčních hodnot.

Analýza ukazatele likvidity nemusí být při analýze různých odvětví tak účinná, protože společnosti v různých odvětvích vyžadují odlišné struktury financování.

Analýza ukazatele likvidity je méně účinná při porovnávání společností různých velikostí v různých geografických lokalitách.

Rozdíl mezi solventností a likviditou

Na rozdíl od ukazatelů likvidity měří ukazatele solventnosti schopnost společnosti plnit své plné finanční závazky.

Solventnost se týká celkové schopnosti společnosti splácet dluhové závazky a pokračovat v obchodních operacích, zatímco likvidita je více zaměřena na běžné finanční účty.

Společnost musí mít více celkových aktiv než celkových pasiv, aby byla solventní, a více oběžných aktiv než krátkodobých závazků, aby byla likvidní.

Přestože solventnost přímo nesouvisí s likviditou, ukazatele likvidity ukazují přípravnou perspektivu týkající se solventnosti společnosti.

Ukazatel solventnosti se vypočítá jako podíl čistého zisku společnosti plus odpisy mezi její krátkodobé a dlouhodobé závazky. To naznačuje, zda čistý příjem společnosti může pokrýt její celkové závazky.

Obecně se za výhodnější investici považuje společnost s vyšším ukazatelem solventnosti.

Příklady

Několik těchto ukazatelů likvidity lze použít k prokázání jejich účinnosti při posuzování finanční situace společnosti.

Zvažte dvě společnosti, společnost A a společnost Z, s následujícími aktivy a pasivy ve svých rozvahách (údaje v milionech dolarů). Obě společnosti působí ve stejném výrobním odvětví.

V tomto příkladu se předpokládá, že krátkodobé závazky sestávají pouze z závazků a ostatních závazků, bez krátkodobého dluhu.

Pokud jde o společnost A, pokud jsou pro výpočet odpovídajících ukazatelů použity vzorce, máme:

- Cirkulační indikátor = 30 $ / 10 $ = 3,0.

- Rychlý ukazatel = ($ 30 - 10 $) / $ 10 = 2,0.

Obdobně platí pro společnost Z odpovídající vzorce pro ukazatele:

- Cirkulační indikátor = 10 $ / 25 $ = 0,40.

- Rychlý indikátor = (10–5 $ 5) / 25 $ = 0,20.

Závěry

Z těchto ukazatelů lze vyvodit řadu závěrů o finanční situaci těchto dvou společností.

Společnost A má vysoký stupeň likvidity. Na základě vaší aktuální metriky máte 3 $ krátkodobých aktiv na každých 1 USD krátkodobých závazků.

Jeho rychlý ukazatel ukazuje na dostatečnou likviditu, a to i po vyloučení zásob, s aktivy ve výši 2 $, které lze rychle převést na hotovost za každý dolar krátkodobých závazků. Abychom to shrnuli, společnost A má pohodlnou likviditní pozici.

Společnost Z je v jiné pozici. Aktuální ukazatel společnosti ve výši 0,4 ukazuje na nedostatečnou úroveň likvidity, přičemž na pokrytí každých 1 USD krátkodobých závazků je k dispozici pouze 40 centů oběžných aktiv.

Rychlý ukazatel naznačuje ještě vážnější likviditní pozici, s pouze 20 centy likvidních aktiv na každých 1 dolar krátkodobých závazků. Obecně je společnost Z v nebezpečné likviditní situaci.

Reference

1. Will Kenton a Adam Hayes (2019). Definice likvidního poměru. Investopedia. Převzato z: investopedia.com.
2. Účetnictví Coach.com (2019). Co je to poměr likvidity? Převzato z: Accountingcoach.com.
3. Můj účetnický kurz (2019). Ukazatele likvidity. Převzato z: myaccountcourse.com.
4. Cleartax (2018). Poměr likvidity, vzorec s příklady. Převzato z: cleartax.in.
5. Steven Bragg (2018). Ukazatele likvidity. Účetní nástroje. Převzato z: Accountingtools.com.
6. Rosemary Peavler (2019). Ukazatele likvidity a likvidity. Bilance Small Business. Převzato z: thebalancesmb.com.