FINANČNÍ LIKVIDITA: Z ČEHO SE SKLÁDÁ, UKAZATELE A PŘÍKLADY - DUDAS - 2025

Finanční likvidity pro firmy se odkazuje na schopnost společnosti využívat jeho současná aktiva, aby splnila své krátkodobé závazky ani krátké - termín. Popisuje, do jaké míry lze aktivum nebo cenný papír rychle koupit nebo prodat na trhu, aniž by to ovlivnilo cenu aktiva.

Mít hotovost na provoz je životně důležité pro podnikání, a to jak z krátkodobého, tak pro dlouhodobé rozšíření. Přestože celková hodnota aktiv ve vlastnictví společnosti nebo jednotlivce může být vysoká, může dojít k problémům s likviditou, pokud nebude možné snadno převést aktiva na hotovost.

Zdroj: pixabay.com

U společností, které mají půjčky u bank a věřitelů, může nedostatek likvidity donutit společnost prodat aktiva, která nechce likvidovat, aby splnila své krátkodobé závazky.

Banky hrají na trhu důležitou roli tím, že půjčují hotovost společnostem, pokud drží aktiva jako kolaterál.

Co je to finanční likvidita?

Finanční likvidita označuje snadnost, s jakou lze aktiva převést na hotovost.

Hotovost je nejlikvidnějším aktivem. Některé investice se však snadno převádějí na hotovost, jako jsou akcie a dluhopisy. Protože tyto investice lze velmi snadno převést na hotovost, jsou často označovány jako likvidní aktiva.

Aktiva jako akcie a dluhopisy jsou velmi likvidní, protože je lze během několika dní převést na hotovost. Velká aktiva, například majetek a vybavení, však nejsou tak snadno převedena na hotovost.

Běžný účet je likvidní, ale pokud vlastníte půdu a potřebujete ji prodat, její likvidaci může trvat týdny nebo měsíce, takže je méně likvidní.

Před investováním do jakéhokoli aktiva je důležité zvážit úroveň likvidity aktiva, protože může být obtížné jej převést zpět na hotovost. Samozřejmě, kromě prodeje aktiva, lze hotovost získat i půjčením.

Banky půjčují společnostem peníze, přičemž majetek společnosti berou jako kolaterál k ochraně banky před selháním. Společnost obdrží hotovost, ale musí vrátit původní částku úvěru plus úrok do banky.

Indikátory

Aktuální ukazatel

Také známý jako ukazatel pracovního kapitálu, měří finanční likviditu společnosti a vypočítává se vydělením jejích krátkodobých aktiv krátkodobými závazky.

Termín krátkodobý se vztahuje na krátkodobá aktiva nebo závazky, které jsou spotřebovány (aktiva) a zaplaceny (závazky) v období kratším než jeden rok.

Současný ukazatel = Oběžná aktiva / Krátkodobé závazky.

Současný ukazatel se používá k tomu, aby společnost ukázala schopnost splácet své závazky (pohledávky a závazky) svými aktivy (hotovost, obchodovatelné cenné papíry, zásoby a pohledávky).

Průmyslové standardy se liší, ale v ideálním případě má společnost ukazatel větší než 1. To znamená, že má více oběžných aktiv než krátkodobé závazky.

Je však důležité porovnat ukazatele s podobnými společnostmi ve stejném odvětví, abyste získali přesné srovnání.

Rychlý ukazatel

Také známý jako indikátor testu kyseliny, je identický s běžným indikátorem, kromě toho, že rychlý indikátor nezahrnuje zásoby.

Zásoby se eliminují, protože je obtížnější převést na hotovost ve srovnání s jinými oběžnými aktivy, jako jsou hotovost, krátkodobé investice a pohledávky. Jinými slovy, zásoby nejsou tak likvidní jako ostatní krátkodobá aktiva.

Rychlý ukazatel = (Oběžná aktiva - Zásoby) / Krátkodobé závazky.

Hodnota indikátoru, která je větší než jedna, je z hlediska finanční likvidity považována za dobrou. To však záleží na odvětví.

Ukazatel provozních peněžních toků

Společnost je také měřena částkou peněz, které generuje kromě svých závazků. Peníze, které zůstanou ve společnosti na rozšíření podnikání a vyplácení akcionářů prostřednictvím dividend, se nazývají peněžní toky.

Měří, jak dobře jsou krátkodobé závazky kryty peněžním tokem generovaným provozem společnosti.

Je to nejpřesnější z ukazatelů finanční likvidity. Je to proto, že to nezahrnuje pohledávky, zásoby a další krátkodobá aktiva.

Více než standardní indikátor nebo kyselinový test hodnotí schopnost společnosti zůstat v případě nouze solventní.

Tento ukazatel se vypočítá vydělením provozních peněžních toků krátkodobými závazky. Čím vyšší číslo, tím lépe, protože to znamená, že společnost může vícekrát pokrýt své současné závazky.

Ukazatel peněžních toků = (peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty + krátkodobé investice) / krátkodobé závazky

Indikátor zvyšování provozních peněžních toků je známkou finančního zdraví. Na druhé straně mohou mít společnosti s klesajícím ukazatelem krátkodobé problémy s likviditou.

Příklady

Investiční aktiva, která se nejdéle přeměňují na hotovost, mohou zahrnovat preferované nebo omezené akcie. Tyto typy zásob mají obecně dohody, které diktují, jak a kdy mohou být prodány.

Mince, známky, umění a jiné sběratelské předměty jsou méně likvidní než hotovost, pokud investor chce plnou hodnotu položek.

Například, pokud investor prodal jinému sběrateli, mohli získat plnou hodnotu pouze čekáním na správného kupujícího. V případě naléhavé potřeby hotovosti však může být položka prodána se slevou v hodnotě prostřednictvím prodejce nebo makléře.

Pozemky, nemovitosti nebo budovy jsou považovány za nejméně likvidní aktiva, protože jejich prodej může trvat týdny nebo měsíce.

Nákup aktiv

Hotovost je považována za standard pro finanční likviditu, protože ji lze rychleji a snadněji převést na jiná aktiva. Pokud osoba chce lednici o hodnotě 1 000 $, aktivem k jejímu získání je nejjednodušší hotovost.

Pokud tato osoba nemá hotovost, ale sbírku vzácných knih, které byly oceněny na 1 000 USD, je nepravděpodobné, že najdou někoho, kdo bude ochoten vyměnit svou ledničku za svou sbírku.

Místo toho budete muset prodat sbírku a použít hotovost na nákup ledničky. To by mohlo být v pořádku, pokud osoba může čekat měsíce nebo roky na nákup. Mohlo by to však být problém, kdyby dotyčná osoba měla jen několik dní.

Možná budete muset knihy prodat se slevou, než čekat na kupujícího, který je ochoten zaplatit plnou hodnotu. Vzácné knihy jsou příkladem nelikvidního majetku.

Reference

1. Jim Mueller (2018). Pochopení finanční likvidity. Investopedia. Převzato z: investopedia.com.
2. Investopedia (2018). Likvidita. Převzato z: investopedia.com.
3. Alex Burke (2018). Definice likvidity ve financích. Small Business - Chron. Převzato z: smallbusiness.chron.com.
4. The Economic Times (2018). Definice „likvidity“. Převzato z: ekonomictimes.indiatimes.com.
5. Brett Romero (2017). Výhody finanční likvidity. Převzato z: blog.apruve.com.