ACID TEST: K ČEMU SLOUŽÍ, JAK SE POČÍTÁ A PŘÍKLAD - DUDAS - 2025

Indikátor testu kyseliny je velmi silný poměr nebo důvod vědět, zda má společnost dostatek krátkodobých likvidních aktiv na pokrytí svých bezprostředních závazků nebo dluhů. Je silnější než současný poměr, známý také jako ukazatel pracovního kapitálu, protože ignoruje méně likvidní aktiva, například zásoby.

Test kyselin porovnává většinu krátkodobých aktiv s krátkodobými závazky. Záměrem tohoto ukazatele je posoudit, zda má společnost dostatek hotovosti na to, aby mohla zaplatit své bezprostřední závazky. Jinak existuje značné riziko selhání.

Tento poměr je nejužitečnější v situacích, kdy existují určitá aktiva, která mají nejistou likviditu, například zásoby. Položky zásob nemusí být možné po určitou dobu převést na hotovost, takže je nelze porovnávat s krátkodobými závazky.

V důsledku toho se vztah běžně používá k hodnocení podniků v průmyslových odvětvích, která používají velké množství zásob, jako je maloobchod a výrobní odvětví.

K čemu to je?

Poměr kyselých testů je ukazatel, který ukazuje, jak dobře může společnost splnit své krátkodobé finanční závazky.

Kyselinový test je konzervativnější verzí dalších známých ukazatelů likvidity: současný poměr a pracovní kapitál.

Ačkoli je poměr kyselých testů podobný, poskytuje přísnější posouzení schopnosti společnosti splácet své současné závazky.

Dělá to tím, že vylučuje veškerá běžná aktiva z protihodnoty, s výjimkou nejlikvidnějších. Inventář je nejvýznamnějším vyloučením, protože není tak rychle převoditelný na hotovost a je často prodáván na úvěr.

Pokud je poměr testů kyselin mnohem nižší než ukazatel pracovního kapitálu, znamená to, že krátkodobá aktiva jsou vysoce závislá na zásobách.

Ve všech případech to však není špatné znamení, protože některé obchodní modely jsou do značné míry závislé na zásobách. Například maloobchodní prodejny mohou mít velmi nízký testovací poměr kyselin, aniž by byly nutně ohroženy.

Hodnota větší než 1 indikátoru

Pokud je indikátor kyselého testu vysoký (více než 1) nebo roste, obvykle to znamená, že společnost zažívá solidní růst, rychle převádí pohledávky na hotovost a je schopna snadno splácet své finanční závazky.

Takové společnosti obvykle mají rychlejší konverzi hotovosti a cykly obratu zásob.

Čím vyšší je poměr, tím je společnost v krátkodobém horizontu finančně bezpečnější. Obecným pravidlem je, že společnosti s testem kyselosti vyšším než 1 jsou dostatečně schopné splnit své krátkodobé závazky.

Je zřejmé, že je životně důležité, aby měl podnik po ruce dostatek hotovosti, aby mohl splnit splatné účty, úrokové náklady a další účty.

Velmi vysoký poměr však není vždy dobrý. Mohlo by to naznačovat, že hotovost se nahromadila a je nečinná, než aby byla znovu investována, vrácena akcionářům nebo použita produktivně.

Hodnota indikátoru menší než 1

Společnosti s testem kyselin nižším než 1 nemají dostatek likvidních aktiv, aby mohly platit své současné závazky. Musí se s nimi zacházet opatrně.

Obecně lze říci, že nízké nebo klesající podíly kyselých testů obecně naznačují, že společnost je nadměrně využívána, má potíže s udržováním nebo zvyšováním prodeje, placení účtů příliš rychle nebo sbírání příliš pomalu.

V ideálním případě by společnost měla mít kyselinový testovací poměr alespoň 1: 1. Společnost s poměrem kyselých testů menším než 1: 1 bude muset převést aktiva na hotovost rychleji.

Jak se počítá?

Kyselinový test je také známý jako rychlý vztah. Vypočítá se podle následujícího vzorce:

(Peníze + pohledávky + krátkodobé investice) / krátkodobé závazky

Výpočet čitatele

Čitatel indikátoru testu kyseliny může být definován několika způsoby. Hlavním hlediskem by mělo být získání věrného obrazu likvidních aktiv společnosti.

Rozhodně zahrnují peníze a peněžní ekvivalenty, jakož i krátkodobé investice, jako jsou obchodovatelné cenné papíry. Pohledávky jsou obvykle zahrnuty, ale to není vždy vhodné.

Například ve stavebnictví může vymáhání pohledávek trvat dlouho. Jejich zahrnutí by mohlo vést k tomu, že finanční situace společnosti bude mnohem bezpečnější, než ve skutečnosti je.

Dalším způsobem, jak vypočítat čitatele, je odebrat veškerá současná aktiva a odečíst nelikvidní aktiva.

Proto zásoby a další položky, které se v rozvaze objevují jako aktiva (zálohy dodavatelům, zálohy, odložené daňové pohledávky), musí být odečteny, pokud je nelze použít k platbě krátkodobých závazků.

Výpočet jmenovatele

Jmenovatel by měl zahrnovat všechny krátkodobé závazky, což jsou dluhy a závazky, které jsou splatné do jednoho roku.

Je důležité si uvědomit, že čas se u indikátoru testu kyseliny nezohledňuje.

Pokud platnost závazků společnosti vyprší, ale pohledávky se nebudou vymáhat po dlouhou dobu, mohla by být tato společnost na mnohem třesavější půdě, než ukazuje rozchod. Opak může být také pravdivý.

Příklad

Poměr kyselinového testu společnosti lze vypočítat pomocí jeho rozvahy.

Níže je zkrácená verze rozvahy společnosti Apple Inc. za fiskální rok končící zářím 2017. Složky běžných aktiv a pasiv společnosti jsou zobrazeny (všechny údaje v milionech dolarů):

Nejprve se získají krátkodobá likvidní aktiva společnosti, která přidají: peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty, krátkodobé obchodovatelné cenné papíry, pohledávky a neobchodní pohledávky.

Tato krátkodobá likvidní aktiva se pak vydělí celkovými krátkodobými závazky, aby se vypočítal poměr testů kyselin.

Poměr testu kyseliny Apple

(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Ne každý vypočítává tento poměr stejným způsobem. Například společnost Reuters ohlásila kyselinový test 1,23 za stejnou čtvrtinu od společnosti Apple. Je to proto, že vyloučili pouze zásoby z celkových krátkodobých likvidních aktiv.

Reference

1. Investopedia (2018). Poměr kyselinového testu. Převzato z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Poměr kyselého testu. Účetní nástroje. Převzato z: Accountingtools.com.
3. BDC (2018). Poměr kyselého testu. Převzato z: bdc.ca.
4. Investiční odpovědi (2018). Poměr kyselinového testu. Převzato z: investinganswers.com.
5. Harold Averkamp (2018). Jaký je poměr kyselých testů? Účetní trenér. Převzato z: Accountingcoach.com.