UKAZATELE LIKVIDITY: CO JE LIKVIDITA A PŘÍKLADY - DUDAS - 2025

Ukazatele likvidity jsou ukazatele používané k analýze schopnosti společnosti platit jak své krátkodobé závazky v době splatnosti, tak jejich dlouhodobé závazky, když se stanou krátkodobými.

Jinými slovy, tyto ukazatele ukazují úroveň hotovosti společnosti a schopnost převádět jiná aktiva na hotovost, aby bylo možné platit za závazky a jiné krátkodobé závazky. Potenciální věřitelé a věřitelé je běžně používají k rozhodování, zda poskytnout společnostem úvěr nebo dluh.

Zdroj: pixabay.com

Likvidita společnosti je schopnost dostát svým krátkodobým finančním závazkům. Ukazatele likvidity se proto pokoušejí měřit schopnost společnosti splácet své dluhové závazky v krátkém časovém období.

Tyto ukazatele jsou založeny na různých částech oběžných aktiv a krátkodobých závazků společnosti převzatých z rozvahy.

Určete platební kapacitu

Ukazatele likvidity jsou klíčovou součástí základní analýzy, protože pomáhají určit schopnost společnosti splácet své dluhy. Pokud společnost nezaplatí, co dluží, mohla by čelit bankrotu nebo restrukturalizaci, což by mohlo mít nepříznivý dopad na hodnotu pro akcionáře.

Tato opatření porovnávají různé kombinace relativně likvidních aktiv s částkou krátkodobých závazků v rozvaze organizace. Čím vyšší je poměr, tím lepší je schopnost společnosti včas splácet své závazky.

Co je to likvidita?

Někdo, kdo zmiňuje likviditu investice, se obecně týká schopnosti účetní jednotky převést svá aktiva na hotovost. Jinými slovy, obchodní analytik možná bude chtít vědět, jak rychle může společnost získat své finanční prostředky na pokrytí svých vynikajících účtů.

Likvidita je znakem vašeho finančního zdraví, protože je důležité, aby společnosti měly dostatek hotovosti, aby mohly průběžně plnit své platební závazky, aniž by se musely navyšovat kapitál.

Likvidita obchodní společnosti je obecně obzvláště zajímavá pro její krátkodobé věřitele, protože výše likvidity, která existuje, říká hodně o schopnosti společnosti platit těmto věřitelům.

Obecně platí, že čím vyšší je hodnota likvidity, tím větší je míra bezpečnosti, kterou má společnost ve své schopnosti platit své účty.

Likvidita není jen měřítkem toho, kolik peněz má společnost. Je také měřítkem toho, jak snadné bude pro společnost získat dostatek hotovosti nebo převést aktiva na hotovost.

Likvidní aktiva

Aktiva, jako jsou pohledávky, transakce s cennými papíry a zásoby, jsou pro mnohé společnosti relativně snadné v krátkodobém horizontu převést na hotovost. Proto všechna tato aktiva vstupují do výpočtu likvidity společnosti.

To se provádí porovnáním nejlikvidnějších aktiv společnosti s krátkodobými závazky.

Obecně bude poměr likvidity lepší, čím vyšší bude úroveň krytí likvidních aktiv s ohledem na krátkodobé závazky.

Nízká likvidita

Společnost s nízkou likviditou by měla upozornit investory, protože to může být známkou toho, že bude mít potíže s plněním svých krátkodobých finančních závazků a následným prováděním svých každodenních operací.

V těžkých dobách pro ekonomiku nebo podnikání by mohla být společnost s nedostatečnou likviditou nucena učinit obtížná rozhodnutí, aby splnila své závazky. Mohlo by to zahrnovat likvidaci výrobních aktiv, prodej zásob nebo dokonce obchodní jednotku.

Seznam důvodů likvidity (s příklady)

Současný poměr

Současný poměr měří schopnost společnosti vrstvit své krátkodobé závazky se svými oběžnými aktivy. Vzorec je: oběžná aktiva dělená krátkodobými závazky.

Například společnost s oběžnými aktivy ve výši 10 milionů USD a krátkodobými závazky ve výši 5 milionů USD by měla současný poměr 2.

Aktuální poměr vyšší než 1 naznačuje, že společnost je v dobré pozici, aby mohla pokrýt své krátkodobé závazky.

Aktuální poměr menší než 1 by mohl být příznakem potíží, pokud má podnik finanční potíže.

Opatření při použití tohoto poměru

Při pohledu na současný poměr by si investoři měli být vědomi typů krátkodobých aktiv, která má společnost a jak rychle je lze převést na hotovost, aby splnili krátkodobé závazky.

Například, jak rychle může společnost inkasovat všechny své nesplacené pohledávky? Analytik by chtěl vědět, jak dlouho trvá, než společnost obdrží platbu po uskutečnění prodeje.

Jak rychle lze v případě společností s inventurou zlikvidovat tento inventář v případě potřeby a jaké procento z hodnoty zásob je pravděpodobné, že společnost obdrží?

Současný poměr předpokládá, že společnost mohla likvidovat většinu svých současných aktiv a převést je na hotovost na pokrytí těchto závazků.

To je však nepravděpodobné, pokud má společnost zůstat provozní společností, protože bude stále vyžadována určitá úroveň pracovního kapitálu.

Rychlý důvod

Rychlý poměr, také nazývaný testovací poměr kyselin, je ukazatel likvidity, který dále upřesňuje současný poměr měřením úrovně nejlikvidnějších běžných aktiv, která jsou k dispozici k pokrytí krátkodobých závazků.

Rychlý poměr je konzervativnější než současný poměr, protože nezahrnuje zásoby a jiná krátkodobá aktiva, která se obecně obtížněji převádějí na hotovost.

Obecně je inventář považován za méně likvidní než ostatní krátkodobá aktiva.

Vzorec pro výpočet rychlého ukazatele je: (peněžní ekvivalenty + obchodovatelné cenné papíry + pohledávky) děleno krátkodobými závazky.

Zaměřením na oběžná aktiva, která jsou nejsnadněji převeditelná na hotovost, je tento poměr lepším ukazatelem krytí, které tato aktiva poskytují pro běžné závazky společnosti, pokud by měla společnost finanční potíže.

Analýza důvodů

Obecně platí, že rychlý poměr větší než 1 znamená, že společnost je schopna dostačovat ke splnění svých krátkodobých závazků.

Společnost s vysokým a / nebo rychle rostoucím poměrem pravděpodobně zažívá růst výnosů, rychle vybírá své pohledávky a pravděpodobně rychle převádí své zásoby.

Rychlý nízký a / nebo klesající poměr by mohl naznačovat, že tržby společnosti klesají, že společnost těžko inkasuje své pohledávky nebo možná, že své faktury splácí příliš rychle.

Odstraněním inventáře je rychlý poměr o něco lepší ukazatel než současný poměr schopnosti organizace plnit své krátkodobé závazky.

Peněžní poměr

Poměr hotovosti je dalším měřítkem likvidity společnosti a její schopnosti plnit své krátkodobé závazky. Vzorec pro poměr hotovosti je: (hotovost + obchodovatelné cenné papíry) děleno krátkodobými závazky.

Eliminace pohledávek používaných v běžných i rychlých poměrech a eliminace zásob, která je součástí čitatele současného ukazatele, ponechává poměr, který ukazuje úroveň hotovosti a investic blízko úrovně hotovost společnosti ve vztahu k jejím krátkodobým závazkům.

Nejhorší případ

Peněžní poměr je téměř jako ukazatel hodnoty organizace v nejhorším případě, kdy se společnost chystá přestat podnikat.

Tento poměr říká věřitelům a analytikům hodnotu krátkodobých aktiv, která by mohla být rychle převedena na hotovost, a procento současných závazků společnosti, které by mohly být těmito peněžními aktivy pokryty.

Ukazatel peněžních prostředků je zřídka používán ve finančním výkaznictví nebo analytici při základní analýze účetní jednotky. Je nereálné, aby společnost udržovala nadměrnou úroveň hotovosti a aktiv blízko hotovosti, aby pokryla krátkodobé závazky.

Cyklus převodu peněz (CCE)

Měří počet dní, po které je hotovost společnosti svázána s výrobním a prodejním procesem jejích operací, a výhodu, která je získána platebními podmínkami jejích věřitelů.

Čím kratší bude tento cyklus, tím likvidnější bude pracovní kapitál společnosti.

Výpočet je následující: (dny nevyřízené zásoby + dny prodeje čekající na vyřízení) - dny vyplacení nevyřízené.

Nevyřízené dny inventáře jsou měřítkem doby, kterou je třeba převést na hotovost. Tento ukazatel se vypočítá vydělením průměrné zásoby společnosti denními prodejními náklady.

Nevyřízené dny prodeje se počítají vydělením průměrné částky pohledávek denní čistou částkou prodeje. Poskytuje odhad, jak dlouho trvá podnikání, než shromáždí tržby, které jdou do pohledávek společnosti.

Neuhrazené splatné dny se počítají vydělením průměrné částky závazků společnosti denními prodejními náklady. Poskytuje odhad, jak dlouho trvá, než společnost zaplatí svým dodavatelům.

Důležitost

CCE je životně důležitý ze dvou důvodů. Zaprvé je to ukazatel výkonnosti společnosti při správě aktiv pracovního kapitálu. Za druhé, poskytuje jasný pohled na schopnost organizace splácet své současné závazky.

Menší CCE znamená více likvidity, což znamená menší potřebu půjčit si. Naproti tomu větší CCE zvyšuje finanční potřeby společnosti.

Reference

1. Roger Wohlner (2017). Poměry měření likvidity. Investopedia. Převzato z: investopedia.com.
2. Roger Wohlner (2017). Poměry měření likvidity: aktuální poměr. Investopedia. Převzato z: investopedia.com.
3. Můj účetnický kurz (2019). Ukazatele likvidity. Převzato z: myaccountcourse.com.
4. Roger Wohlner (2017). Poměry měření likvidity: rychlý poměr. Investopedia. Převzato z: investopedia.com.
5. Roger Wohlner (2017). Ukazatele likvidity: poměr hotovosti. Investopedia. Převzato z: investopedia.com.
6. Steven Bragg (2018). Ukazatele likvidity. Účetní nástroje. Převzato z: Accountingtools.com.
7. Roger Wohlner (2017). Ukazatele likvidity: Cyklus převodu hotovosti. Investopedia. Převzato z: investopedia.com.