DŮVODY ZISKOVOSTI: VLASTNOSTI, K ČEMU SLOUŽÍ, PŘÍKLADY - DUDAS - 2025

Ukazatele rentability jsou finanční metriky používané k posouzení schopnosti společnosti produkovat zisky ve vztahu k jejich výnosům, provozním nákladům, aktivům rozvahy a vlastnímu kapitálu s využitím údajů z konkrétního časového období.

Podnik existuje především proto, aby přidal hodnotu. Podnik má samozřejmě desítky dalších identit: může to být zaměstnavatel, daňový poplatník, vlastník duševního vlastnictví nebo společnost zaměřená na environmentální nebo sociální dobro.

Zdroj: pixabay.com

Společnost je však stále systém. Je to ekonomický stroj, který kombinuje sadu vstupů s cílem dosáhnout výsledku, jehož hodnota je součet větší než části. Tato hodnota se měří jako ziskovost. Je to doslova nejdůležitější pojem, kterému musí investor rozumět.

Podniky obvykle hledají nejvyšší poměr ziskovosti, protože to obecně znamená, že se podniku daří dobře ve vytváření výnosů, zisku a peněžních toků.

vlastnosti

Ukazatele rentability jsou nejoblíbenějšími ukazateli používanými ve finanční analýze. Obvykle jsou rozděleny do dvou kategorií: maržové poměry a návratové poměry.

Margin důvody

Umožňují vědět, z několika různých úhlů, schopnost společnosti převést tržby na zisky. Tyto důvody jsou uvedeny výhradně ve výkazu zisku a ztráty.

Hrubá zisková marže

Z koncepčního hlediska se předpokládá následující posloupnost: nejprve společnost získá tržby. Poté se odečtou náklady spojené přímo s výrobou produktu, jako jsou suroviny, práce atd.

Tyto náklady jsou seskupeny jako náklady na zboží prodané ve výkazu zisku a ztráty. Zbývá jen hrubá ziskovost.

Hrubé ziskové rozpětí = hrubý zisk / tržby z prodeje.

Marže provozního zisku

Jsou hrazeny nepřímé náklady, jako je nájemné, reklama, účetnictví atd. Odečtením prodejních, všeobecných a správních nákladů od hrubé ziskovosti společnosti získáte provozní ziskovost.

Marže provozní ziskovosti = provozní ziskovost / příjem z prodeje.

Zisková marže před zdaněním

Z dluhu se platí úrok a veškeré neobvyklé příjmy nebo poplatky, které nesouvisejí s hlavní činností společnosti, se sčítají nebo odečítají, čímž se ziskovost před zdaněním ponechá.

Rozpětí ziskovosti před zdaněním = ziskovost před zdaněním / příjmem z prodeje.

Čistý zisk marže

Nakonec jsou placeny daně a zanechává čistou ziskovost, což bude konečný výsledek.

Čistá zisková marže = čistá ziskovost / příjem z prodeje.

Důvody pro návrat

Tyto poměry nabízejí několik způsobů, jak zjistit, jak dobře společnost generuje výnos pro své akcionáře.

Návratnost aktiv

Ziskovost je analyzována na základě aktiv, aby se zjistilo, jak efektivní je společnost při využívání svých aktiv k vytváření prodejů a případně zisku.

Návratnost v tomto poměru se týká čisté ziskovosti, což je výše zisku z prodeje po odečtení všech nákladů, nákladů a daní.

Protože úspory z rozsahu pomáhají snižovat náklady a zvyšovat marže, ziskovost může růst rychleji než aktiva, což nakonec zvyšuje návratnost aktiv.

Návratnost vlastního kapitálu (ROE)

Tento poměr je ten, který nejvíce ovlivňuje akcionáře společnosti, protože měří schopnost získat návratnost kapitálových investic.

Protože společnost zvyšuje objem svých aktiv a vytváří lepší výnos s vyššími maržemi, mohou si akcionáři zachovat velkou část ziskovosti, pokud jsou tato další aktiva výsledkem získání dluhu.

Na co jsou

Z většiny důvodů ziskovosti znamená, že vyšší hodnota vzhledem k poměru konkurenta nebo proti stejnému poměru z předchozího období znamená, že společnost má dobré výsledky.

Poměry jsou nejinformativnější a nejužitečnější, když se používají k porovnání společnosti s podobnými společnostmi, s vlastními výsledky společnosti nebo s průměrnými poměry pro celé odvětví.

Řízení výdajů

Tyto ukazatele také nepřímo měří, jak dobře podnik řídí své náklady ve vztahu k čistému prodeji. Proto společnosti usilují o vyšší poměry.

Toho lze dosáhnout buď generováním většího příjmu, aby se udržely stálé výdaje, nebo udržováním stálého prodeje a snižováním nákladů.

Vzhledem k tomu, že generování dodatečných příjmů je po většinu času mnohem obtížnější než snižování nákladů, mají manažeři obecně tendenci snižovat výdajové rozpočty, aby zlepšili své ukazatele ziskovosti.

Změřte účinnost

Věřitelé a investoři používají tyto ukazatele k měření toho, jak efektivně může podnik převést tržby na ziskovost.

Investoři se chtějí ujistit, že zisky jsou dostatečně vysoké, aby rozdělovaly dividendy, zatímco věřitelé se chtějí ujistit, že společnost má dostatečné zisky, aby mohla splácet své půjčky.

Jinými slovy, externí uživatelé chtějí vědět, že společnost funguje efektivně.

Extrémně nízká míra ziskovosti by naznačovala, že náklady jsou příliš vysoké a že management potřebuje rozpočet a snižuje výdaje.

Příklady

Příklad 1

Společnost ABC International získala čistou ziskovost po zdanění 50 000 USD při čistém prodeji 1 000 000 USD. Poměr zisku nebo čisté ziskové marže je:

50 000 $ ziskovosti / 1 000 000 $ tržeb = 5% poměr ziskovosti.

Poměr čistého ziskového rozpětí se obvykle používá měsíčně při provádění meziměsíčního srovnání, jakož i pro výsledky výkazu zisku a ztráty za rok a rok.

Příklad 2

Aljaška Shop je venkovní rybářský obchod, který prodává návnady a další rybářské potřeby veřejnosti. V loňském roce měla Trisha nejlepší prodejní rok, jaký měla od zahájení podnikání před 10 lety. V loňském roce činil čistý prodej 1 000 000 USD a jeho čistá ziskovost byla 100 000 USD.

Zde je výpočet míry ziskovosti Trishy: 100 000 $ / 1 000 000 = 10%.

Jak vidíte, Aljaška přeměnila pouze 10% svého prodeje na zisk. Tento poměr můžete porovnat s letošními čísly 800 000 USD v čistém prodeji a 200 000 USD v čisté ziskovosti.

Letos mohla Aljaška dosáhnout nižších tržeb, ale můžete vidět, že to výrazně snížilo výdaje, a tak dokázala převést více těchto tržeb do ziskovosti s poměrem 25%.

Reference

1. James Early (2019). Ukazatele rentability: Analýza ziskové marže. Převzato z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Ziskový poměr - poměr ziskového rozpětí. Účetní nástroje. Převzato z: Accountingtools.com.
3. Můj účetnický kurz (2019). Zisk Margin Ratio. Převzato z: myaccountcourse.com.
4. Will Kenton (2019). Definice ukazatelů ziskovosti. Převzato z: investopedia.com.
5. CFI (2019). Ukazatele rentability. Převzato z: corporatefinanceinstitute.com.