FINANČNÍ DŮVODY: TYPY, K ČEMU SLOUŽÍ A PŘÍKLADY - DUDAS - 2025

Tyto finanční ukazatele jsou klíčové ukazatele finanční výkonnosti společnosti, která byla vytvořena s použitím numerických množství ulovených v účetní závěrce získat důležité informace o organizaci.

Čísla zjištěná v účetní závěrce společnosti, která jsou rozvahou, výsledovkou a výkazem peněžních toků, se používají k provádění kvantitativní analýzy a hodnocení likvidity, růstu, marží, míry návratnosti, pákového efektu, ziskovosti. a ocenění společnosti.

Zdroj: pixabay.com

Pokud jde o investice, je analýza informací o finančních výkazech jedním z nejdůležitějších prvků procesu základní analýzy, ne-li nejdůležitější.

Samotný počet čísel v účetní závěrce společnosti může být pro mnohé investory matoucí a zastrašující. Prostřednictvím analýzy finančních ukazatelů však bude možné s těmito čísly pracovat organizovaným způsobem.

Výpočet a analýza

Výpočet finančních ukazatelů je poměrně jednoduchý. Pochopení a interpretace toho, co říkají o finančním zdraví společnosti, však vyžaduje trochu více práce.

Založené společnosti mají často několik let rozvahy a výkazu zisku a ztráty, aby mohly pracovat s analýzou poměru.

Výpočet finančních ukazatelů za různá období, čtvrtletně nebo ročně, pomáhá sledovat užitečné trendy v provozní výkonnosti společnosti.

Druhy a jejich vlastnosti

Ukazatele likvidity

Jsou to finanční ukazatele, které měří schopnost společnosti splácet své krátkodobé a dlouhodobé finanční závazky. Mezi nejčastější ukazatele finanční likvidity patří následující.

Současný poměr

Aktuální poměr měří schopnost společnosti platit krátkodobé závazky z krátkodobých aktiv:

Aktuální poměr = krátkodobá aktiva / krátkodobé závazky.

Rychlý důvod

Rychlý poměr měří schopnost společnosti platit krátkodobé závazky rychlými aktivy:

Rychlý poměr = (krátkodobá aktiva - zásoby) / krátkodobé závazky.

Poměr provozních peněžních toků

Je to míra, kolikrát může společnost zaplatit krátkodobé závazky z peněz generovaných v daném období:

Poměr provozních peněžních toků = provozní peněžní tok / krátkodobé závazky.

Pákové poměry

Měří výši vlastního kapitálu, který pochází z dluhů. Jinými slovy, ukazatele finanční páky se používají k hodnocení úrovně zadlužení společnosti. Mezi nejčastější finanční ukazatele pro pákový efekt patří:

Poměr dluhu k aktivu

Měří relativní částku aktiv společnosti, které jsou poskytovány díky dluhu:

Poměr dluhu k aktivům = celkové závazky / celková aktiva.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu počítá váhu celkového dluhu a finančních závazků oproti vlastnímu kapitálu akcionářů:

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu = celkové závazky / vlastní kapitál.

Míra úrokového krytí

Poměr úrokového krytí určuje, jak snadno může firma zaplatit své úrokové náklady:

Ukazatel úrokového krytí = provozní výnosy / úrokové náklady.

Poměr pokrytí dluhové služby

Poměr krytí dluhové služby určuje, jak snadno může podnik splácet své dluhové závazky:

Poměr krytí dluhové služby = provozní zisk / celková dluhová služba.

Důvody účinnosti

Jsou známy také jako indexy finanční aktivity. Používají se k měření toho, jak dobře společnost využívá svá aktiva a zdroje. Nejběžnější ukazatele finanční účinnosti zahrnují následující.

Poměr obratu aktiv

Poměr obratu aktiv měří schopnost společnosti generovat tržby z aktiv:

Poměr obratu aktiv = čistý prodej / celková aktiva.

Míra obratu zásob

Měří, kolikrát se zásoby společnosti prodají a nahradí v daném období:

Míra obratu zásob = cena prodaného zboží / průměrná zásoba.

Poměr obratu pohledávek

Měří, kolikrát může podnik převést pohledávky na hotovost během daného období:

Poměr obratu pohledávek = čistý prodej úvěru / průměrné pohledávky.

Prodejní dny v inventáři

Poměr dní prodeje v inventáři měří průměrný počet dní, které společnost udržuje v inventáři, než je prodává zákazníkům:

Dny prodeje v zásobě = 365 dní / poměr obratu zásob.

Důvody ziskovosti

Měří schopnost společnosti vytvářet příjmy ve vztahu k výnosům, rozvahovým aktivům, provozním nákladům a kapitálu. Mezi nejčastější ukazatele finanční ziskovosti patří následující.

Hrubý poměr ziskovosti

Porovnejte hrubý zisk společnosti s čistým prodejem a ukažte, jakého zisku společnost dosáhne po zaplacení nákladů na prodané zboží:

Hrubý poměr ziskovosti = hrubý zisk / čistý prodej.

Provozní rentabilita

Poměr provozní ziskovosti porovnává provozní příjem společnosti s jejím čistým prodejem za účelem stanovení provozní efektivity:

Poměr provozní ziskovosti = provozní ziskovost / čistý prodej.

Návratnost aktiv

Míra návratnosti aktiv měří efektivitu, se kterou společnost používá svá aktiva k dosažení zisku:

Poměr návratnosti aktiv = čistý výnos / celková aktiva.

Podíl ziskovosti na vlastním kapitálu

Poměr ziskovosti k vlastnímu kapitálu měří účinnost, se kterou společnost používá svůj vlastní kapitál k dosažení zisku:

Poměr návratnosti vlastního kapitálu = čistý výnos / vlastní kapitál.

Ukazatele tržní hodnoty

Používají se k vyhodnocení ceny akcií společnosti. Nejběžnější poměry tržní hodnoty zahrnují následující.

Účetní hodnota na akcii

Účetní hodnota na akcii počítá hodnotu na akcii společnosti na základě kapitálu dostupného akcionářům:

Poměr účetní hodnoty na akcii = vlastní kapitál akcionářů / celkový zůstatek akcií.

Výnos dividend

Ukazatel výnosu z dividend měří výši dividend přidělených akcionářům v poměru k tržní hodnotě na akcii:

Dividendový poměr = dividendy na akcii / cena akcie.

Poměr zisků na akcii

Poměr výdělku na akcii měří částku čistého výdělku za každou nesplacenou akcii:

Poměr zisků na akcii = čistý zisk / celkový zůstatek akcií.

Poměr cena-výnos

Poměr cena-výnos porovnává cenu akcií společnosti se ziskem na akcii:

Poměr cena-výnos = cena akcie / zisk na akcii.

K čemu jsou finanční ukazatele?

Finanční ukazatele jsou nejčastějšími a nejrozšířenějšími nástroji pro analýzu finanční situace společnosti. Důvody jsou snadno pochopitelné a snadno vypočítatelné. Mohou být také použity k porovnání různých společností v různých průmyslových odvětvích.

Protože poměr je jednoduše matematické srovnání založené na proporcích, mohou velké i malé podniky používat poměry, aby jim pomohly porovnat své finanční informace.

Finanční ukazatele tak nezohledňují velikost společnosti nebo odvětví. Poměry jsou pouze přibližným odhadem finanční situace a výkonnosti.

Finanční ukazatele umožňují srovnávat společnosti ze všech průmyslových odvětví, velikostí a odvětví, aby identifikovaly své silné a slabé stránky.

Sledování výkonnosti společnosti

Stanovení finančních ukazatelů se provádí individuálně podle období, stejně jako sledování změn jejich hodnot v čase, aby se zjistily trendy, které se mohou ve společnosti vyvíjet.

Například zvýšení poměru dluhu k aktivu může ukázat, že podnik je zatížen dluhem a může nakonec čelit riziku selhání.

Proveďte srovnání výkonnosti společnosti

Porovnáním finančních ukazatelů s poměry hlavních konkurentů se ověřuje, zda společnost ve srovnání s průměrem v tomto odvětví vykazuje lepší nebo horší výsledky.

Například porovnáním návratnosti aktiv mezi společnostmi je pro investora nebo analytika snazší určit, která aktiva společnosti se využívají nejefektivněji.

Uživatelé

Mezi uživatele finančních ukazatelů patří vnitřní i vnější části společnosti:

- Interní uživatelé jsou vlastníci, řídící tým a zaměstnanci.

- Externími uživateli jsou drobní investoři, finanční analytici, konkurenti, věřitelé, regulační orgány, daňové úřady a také pozorovatelé v odvětví.

Příklady

Analýza finančních výkazů zahrnuje finanční ukazatele. U společnosti ABC se předkládá její rozvaha a výkaz zisku a ztráty:

Zde jsou dva finanční ukazatele, které jsou založeny výhradně na aktuálním majetku a částkách závazků, které jsou uvedeny v rozvaze společnosti ABC:

Aktuální poměr = krátkodobá aktiva / krátkodobé závazky = 89 000 $ / 61 000 $ = 1,46.

Rychlý poměr = (krátkodobá aktiva - zásoby) / krátkodobé závazky = (89 000 - 36 300 $) / 61 000 USD = 52 700 $ / 61 000 $ = 0,86.

Následující finanční poměr znamená vztah mezi dvěma částkami rozvahy: celkové závazky a celkový kapitál:

Míra zadluženosti = vlastní pasiva / vlastní kapitál = 481 000 $ / 289 000 $ = 1,66.

V tomto příkladu věřitelé přispěli na každých 1 $ vložených akcionáři 1,66 USD.

Finanční důvody s výsledovkou

Následující finanční ukazatele vztahují rozvahové částky pohledávek a zásob k částkám ve výkazu zisku a ztráty. Pro ilustraci těchto finančních ukazatelů máme následující výkaz zisku a ztráty:

Míra obratu zásob = cena prodaného zboží / průměrná zásoba = 380 000 $ / 36 300 $ = 10,47krát.

Poměr obratu pohledávek = čistý prodej úvěru / průměrný pohledávka = 500 000 $ / 40 500 $ = 12,35krát.

Reference

1. CFI (2019). Finanční ukazatele. Převzato z: corporatefinanceinstitute.com.
2. Richard Loth (2019). Výuka o finančním poměru. Převzato z: investopedia.com.
3. Můj účetnický kurz (2019). Finanční poměrová analýza. Převzato z: myaccountcourse.com.
4. Inc (2019). Finanční ukazatele. Převzato z: inc.com.
5. Harold Averkamp (2019). Finanční ukazatele (vysvětlení). Účetní trenér. Převzato z: Accountingcoach.com.
6. Rosemary Peavler (2018). Analýza finančního poměru nabízí cenné obchodní informace. Bilance Small Business. Převzato z: thebalancesmb.com.