NEROZDĚLENÝ ZISK: JAK JE VYPOČÍTAT A PŘÍKLADY - DUDAS - 2025

Tyto fondy ze zisku představují čisté kumulované zisky k dnešnímu dni, nebo zisky získané společností po zohlednění pro výplatu dividend akcionářům.

Nazývá se také přebytek zisku. Představuje rezervní peníze, které jsou k dispozici pro správu společnosti a které se znovu investují do podnikání.

Zdroj: pixabay.com

Tato částka se upravuje vždy, když je v účetních záznamech záznam, který ovlivňuje účet příjmů nebo výdajů. Velký zůstatek nerozděleného zisku znamená finančně zdravou organizaci.

Společnost, která doposud zaznamenala více ztrát než zisky, nebo která rozdělila více dividend, než měla na zůstatku nerozděleného zisku, bude mít záporný zůstatek na účtu nerozděleného zisku. Pokud ano, nazývá se tento záporný zůstatek akumulovaným deficitem.

Zůstatek nerozděleného zisku nebo kumulovaný schodek schodku je vykázán v části vlastního kapitálu akcionářů rozvahy společnosti.

Co jsou nerozdělené příjmy?

Společnost vytváří zisky, které mohou být kladné (zisky) nebo záporné (ztráty).

Využití výdělků

Následující možnosti obecně pokrývají všechny možnosti využití získaných příjmů:

- Distribuovat zcela nebo částečně mezi akcionáře společnosti ve formě dividend.

- Investujte do rozšíření obchodních operací, jako je zvýšení výrobní kapacity nebo najmutí více obchodních zástupců.

- Investujte do uvedení nového produktu nebo varianty. Například výrobce chladničky se snaží vyrábět klimatizační zařízení. Na druhé straně výrobce čokoládových sušenek uvádí varianty s příchutí pomeranče nebo ananasu.

- Být použit pro jakékoli možné fúze, akvizice nebo asociace, které vedou k lepším obchodním vyhlídkám.

- Odkup akcií.

- Mohou být drženy v rezervě až do budoucích ztrát, jako je prodej dceřiné společnosti nebo očekávaný výsledek soudního řízení.

- Zaplaťte veškerý dluh, který společnost může mít.

První možnost vede k tomu, že peníze na zisk ponechávají společnost navždy, protože výplaty dividend jsou nevratné.

Všechny ostatní možnosti znehybňují peníze z výdělku pro použití v podniku. Takové investice a finanční činnosti představují nerozdělený zisk.

Management vs akcionáři

Pokud společnost generuje přebytek, může část akcionářů očekávat určitý příjem ve formě dividend. Toto je odměna za umístění vašich peněz do společnosti.

Obchodníci, kteří hledají krátkodobý zisk, mohou také upřednostňovat výplatu dividend, které nabízejí okamžitý zisk. Na druhou stranu si vedení společnosti může myslet, že peníze by mohly být lépe využity, pokud jsou drženy uvnitř společnosti.

Vedení i akcionáři mohou mít za to, že si společnost ponechá zisk z různých důvodů:

- Díky lepší informovanosti o trhu a podnikání společnosti může vedení představit projekt s vysokým růstem, který vnímají jako zájemce, aby v budoucnu generoval značné výnosy.

- Z dlouhodobého hlediska mohou takové iniciativy vést k lepším výnosům pro akcionáře společnosti než k těm, které byly získány z výplaty dividend.

- Je vhodnější zaplatit dluh s vysokým úrokem namísto vyplácení dividend.

Vedení společnosti se často rozhodne vyplatit nominální částku dividend a ponechat si dobrou část zisku. Toto rozhodnutí je prospěšné pro všechny.

Dividendy a nerozdělený zisk

Dividendy lze distribuovat v hotovosti nebo v akciích. Obě formy distribuce snižují nerozdělený zisk.

Protože společnost ztrácí vlastnictví svých likvidních aktiv ve formě peněžních dividend, snižuje hodnotu aktiv společnosti v rozvaze a ovlivňuje nerozdělený zisk.

Na druhou stranu, ačkoli dividenda akcií nevede k odlivu hotovosti, platba akcií převádí část nerozděleného zisku do kmenových akcií.

Jak je spočítat?

Nerozdělený zisk se vypočítá tak, že se čistý zisk (nebo odpočet čistých ztrát) odečte z nerozděleného zisku za předchozí období a poté se odečtou veškeré dividendy vyplácené akcionářům. Matematicky by vzorec byl:

Nerozdělený zisk = Nerozdělený zisk na začátku období + Čistý zisk (nebo ztráta) - Hotovostní dividendy - Akciové dividendy.

Částka se počítá na konci každého účetního období (čtvrtletně / ročně). Jak vzorec napovídá, nerozdělený zisk závisí na odpovídajícím čísle z předchozího období.

Výsledné číslo může být kladné nebo záporné v závislosti na čistém zisku nebo ztrátě generované společností.

Alternativně může společnost, která vyplácí velké množství dividend, přesahující ostatní čísla, také vést k tomu, že se nerozdělený zisk stane záporným.

Každá položka, která ovlivňuje čistý zisk (nebo ztrátu), bude mít vliv na nerozdělený zisk. Mezi tyto prvky patří: tržby z prodeje, náklady na prodané zboží, odpisy a provozní náklady.

Příklady

Jedním ze způsobů, jak zhodnotit úspěch společnosti pomocí nerozděleného zisku, je použití klíčového ukazatele nazvaného „nerozdělený zisk v tržní hodnotě“.

Vypočítává se na časové období, přičemž se hodnotí změna ceny akcií s ohledem na výnosy, které si společnost ponechá.

Například v období pěti let, od září 2012 do září 2017, se cena akcií společnosti Apple zvýšila z 95,30 USD na 154,12 USD za akcii.

Během stejného pětiletého období činil celkový zisk na akcii 38,87 USD, zatímco celková dividenda vyplácená společností byla 10 USD na akcii.

Tyto údaje jsou k dispozici v části „klíčové ukazatele“ ve zprávách společnosti.

Rozdíl mezi výdělky na akcii a celkovou dividendou dává čistý zisk společnosti: 38,87 $ - 10 $ = 28,87 $. Jinými slovy, během tohoto pětiletého období si společnost udržela zisk 28,87 USD za akcii.

Během této doby se cena jejích akcií zvýšila o 154,12 $ - 95,30 $ = 58,82 $ za akcii.

Výpočet ukazatele

Vydělením tohoto zvýšení ceny za akcii nerozděleným ziskem na akcii je faktor: 58,82 $ / 28,87 $ = 2,04.

Tento faktor naznačuje, že za každý dolar nerozděleného zisku se společnosti podařilo vytvořit tržní hodnotu 2,04 $.

Pokud by společnost tyto peníze neposkytla a půjčovala si s úroky, vytvořená hodnota by byla kvůli výplatě úroků nižší.

Nerozdělený zisk nabízí volný kapitál na financování projektů. To umožňuje efektivní vytváření hodnot ziskovými společnostmi.

Reference

1. Investopedia (2018). Nerozdělený zisk. Převzato z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Nerozdělený zisk. Účetní nástroje. Převzato z: Accountingtools.com.
3. CFI (2018). Nerozdělený zisk. Převzato z: corporatefinanceinstitute.com.
4. Harold Averkamp (2018). Co je nerozdělený zisk? Účetní trenér. Převzato z: Accountingcoach.com.
5. Investiční odpovědi (2018). Nerozdělený zisk. Převzato z: investinganswers.com.