CO JE TO MÍRA ZADLUŽENÍ? - DUDAS - 2025

Ukazatele míry zadlužení jsou ukazatele, které měří vývoj ve společnosti, používají k financování svých operací dluh a schopnost účetní jednotky tento dluh splácet. Existují různé míry zadlužení, což analytikům poskytuje globální představu o celkovém zadlužení účetní jednotky, jakož i o kombinaci dluhu a vlastního kapitálu.

Tyto důvody jsou důležité pro investory, jejichž kapitálové investice do společnosti by mohly být ohroženy, pokud je úroveň dluhu příliš vysoká. Věřitelé jsou také nadšenými uživateli těchto důvodů, aby určili, do jaké míry mohou být vypůjčené prostředky ohroženy.

Zdroj: pixabay.com

Obecně platí, že čím větší je výše dluhu, který podnik vlastní, tím vyšší je úroveň potenciálního finančního rizika, kterému by mohl podnik čelit, včetně bankrotu.

Dluh je způsob, kterým se musí společnost finančně využívat. Čím více je společnost spekulativní, tím větší bude finanční riziko. Určitá úroveň zadluženosti však může přispět k pokroku společnosti.

Poměr dluhu k aktivu

Tento metr porovnává veškerý dluh společnosti s jejími celkovými aktivy. Investoři a věřitelé tak získají obecnou představu o výši dluhu, který organizace používá.

Když je procento nižší, společnost používá méně dluhů a její kapitálová pozice je silnější. Obecně platí, že čím vyšší je poměr, tím větší je riziko, které společnost považuje za převzaté.

Poměr dluhu k aktivům se vypočítá takto: celkové závazky děleno celými aktivy.

Pokud má společnost 1 milion USD na celkových pasivech ve srovnání s 3 miliony USD na celkových aktivech, znamená to, že za každý dolar, který má společnost v aktivech, bude mít 33 centů pasiv.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu

Porovnejte celkové závazky společnosti s celkovým vlastním kapitálem jejích akcionářů.

Tento poměr poskytuje jiný pohled na dluhovou pozici společnosti při porovnání celkových závazků s vlastním kapitálem, nikoli s celkovými aktivy.

Nižší procento znamená, že společnost používá méně dluhů a má silnější kapitálovou pozici.

Tento poměr se vypočítá jako podíl celkových závazků společnosti vlastním kapitálem jejích akcionářů.

Stejně jako poměr dluhu k aktivům tento poměr neměří plně dluh společnosti, protože zahrnuje provozní závazky jako součást celkových pasiv.

Výsledek podle odvětví

To, co představuje dobrý nebo špatný výsledek dluhu, se bude lišit podle odvětví. Například průmysl jako telekomunikace vyžaduje významnou kapitálovou investici.

Tyto výdaje jsou často financovány prostřednictvím půjček, takže všechny ostatní věci jsou stejné, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu by byl na vysoké straně.

Bankovní sektor je další oblastí s typicky vysokou mírou zadlužení. Banky používají vypůjčené peníze k poskytování půjček za vyšší úrokové sazby, než platí za prostředky, které si půjčují. To je jeden ze způsobů, jak dosáhnout zisku.

Skutečné využití poměru dluhu k vlastnímu kapitálu spočívá ve srovnání poměru podniků ve stejném odvětví. Pokud se poměr zadluženosti společnosti k akciím výrazně liší od jejích konkurentů nebo průměrů v tomto odvětví, mělo by to vyvolat červenou vlajku.

Kapitalizační poměr

Měří dluhovou složku v kapitálové struktuře společnosti, která je definována jako kombinace dluhových závazků a vlastního kapitálu v rozvaze společnosti.

Dluh a vlastní kapitál jsou dva prostředky, které může společnost použít k financování svých operací a jakýchkoli jiných kapitálových výdajů.

Tento poměr se vypočítá dělením dluhových závazků společnosti dluhovými závazky plus vlastní kapitál akcionářů.

Kapitalizační poměr je jedním z nejvýznamnějších ukazatelů zadluženosti, protože se zaměřuje na poměr dluhových závazků jako součásti celkové kapitálové základny společnosti, která je vybírána od akcionářů a věřitelů.

Dluh vs. dědictví

Dluh má některé výhody. Úrokové platby jsou daňově uznatelné. Dluh rovněž nezbavuje vlastnictví společnosti, stejně jako vydávání dalších akcií. Když jsou úrokové sazby nízké, přístup na dluhové trhy je snadný a peníze jsou k dispozici k zapůjčení.

Dluh může být dlouhodobý nebo krátkodobý a může se skládat z bankovních půjček vydaných dluhopisy.

Vlastní kapitál může být dražší než dluh. Další navýšení kapitálu vydáním více akcií může oslabit vlastnictví společnosti. Na druhou stranu kapitál nemusí být splacen.

Společnost s příliš velkým zadlužením může zjistit, že její věřitelé omezují svobodu jednání nebo že její ziskovost může být ovlivněna vysokými úrokovými poplatky.

Míra úrokového krytí

Slouží k určení, jak snadno může podnik zaplatit své úrokové náklady z nezaplaceného dluhu.

Tento poměr se vypočítá vydělením ziskovosti společnosti před úrokem a daní nákladem společnosti na úrok za stejné období.

Čím nižší je poměr, tím větší bude břemeno pro dluhové výdaje. Pokud je míra pokrytí úroků společnosti pouze 1,5 nebo méně, její schopnost pokrýt úrokové náklady může být sporná.

Poměr měří, kolikrát může podnik zaplatit své nesplacené dluhy pomocí svého zisku. Toto může být považováno za bezpečnostní rozpětí pro věřitele společnosti v případě, že má v budoucnu finanční potíže.

Stanovte solventnost

Schopnost dostát dluhovým závazkům je klíčovým faktorem při určování bonity společnosti a je důležitou statistikou pro potenciální akcionáře a investory.

Investoři chtějí mít jistotu, že společnost, do které investují, může zaplatit své účty, včetně úrokových nákladů. Nechtějí, aby byl tento typ finančních problémů ovlivněn růst společnosti.

Věřitelé se také obávají schopnosti společnosti splácet svůj úrok. Pokud máte potíže s výplatou úroků ze svých dluhových závazků, nemá smysl pro potenciálního věřitele poskytovat další úvěr.

Reference

1. Investopedia (2017). Poměr dluhů. Převzato z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Poměr dluhů. Účetní nástroje. Převzato z: Accountingtools.com.
3. CFI (2019). Pákové poměry. Převzato z: corporatefinanceinstitute.com.
4. Money-Zine (2019). Míra zadlužení (pákové poměry). Převzato z: money-zine.com
5. AAII (2010). Analýza poměrů dluhů. Převzato z: aaii.com.