PLATEBNÍ BILANCE: CHARAKTERISTIKA, STRUKTURA, PŘÍKLADY - HOSPODÁŘSTVÍ - 2025

Platební bilance odráží všechny platby a závazky v zahraničí proti všem plateb a závazků přijatých ze zahraničí mezi různými subjekty v zemi během definovaného časového období. Je to záznam všech finančních toků do a ze země.

Platební bilance ukazuje, zda země dostatečně šetří, aby zaplatila za svůj dovoz. Také odhaluje, zda národ vytváří dostatečnou ekonomickou produkci, aby mohl zaplatit za svůj rozvoj.

Zdroj: pixabay.com

Schodek platební bilance znamená, že země dováží více produktů, kapitálu a služeb, než exportuje. Proto si musí za své dovozy půjčit od jiných zemí. Z krátkodobého hlediska to podporuje hospodářský růst země. Je to jako vzít si školní půjčku na zaplacení vzdělání.

Z dlouhodobého hlediska se země stává jednoznačně spotřebitelem, nikoli výrobcem světové hospodářské produkce. Budete muset jít do dluhu, abyste zaplatili za spotřebu, než abyste investovali do budoucího růstu.

Pokud schodek bude pokračovat dostatečně dlouho, možná bude muset země prodat svá aktiva, aby splatila své věřitele. Tato aktiva zahrnují přírodní zdroje, půdu a komodity.

Přebytek zůstatku

Přebytek platební bilance znamená, že země vyváží více, než dováží. Vaše vláda a obyvatelé jsou spořiteli. Poskytují dostatek kapitálu na zaplacení veškeré národní produkce. Mohli by dokonce půjčit peníze mimo zemi.

Přebytek v krátkodobém výhledu podporuje hospodářský růst. Máte dostatek dalších úspor na zapůjčení do zemí, které kupují vaše výrobky. Zvýšený vývoz zvyšuje produkci v továrnách, což umožňuje najmout více lidí.

V dlouhodobém horizontu se země stává příliš závislou na růstu poháněném pouze exportem. Měli byste povzbudit své obyvatele, aby utratili více. Větší domácí trh bude zemi chránit před kolísáním směnných kurzů.

vlastnosti

Platební bilance obsahuje všechny transakce, které jednotlivci, vládní agentury a společnosti v zemi provádějí s jinými subjekty mimo zemi.

Tyto transakce sestávají z vývozu a dovozu produktů, kapitálu a služeb, jakož i převodů peněz a zahraniční pomoci. Čistá mezinárodní investiční pozice země a její platební bilance tvoří její mezinárodní účty.

Součet všech transakcí zaznamenaných v platební bilanci by měl být nula, pokud je kapitálový účet široce definován. Je tomu tak proto, že každý úvěr na běžném účtu má svůj odpovídající debet na kapitálovém účtu a naopak.

V praxi se však statistické rozdíly vytvářejí kvůli obtížnosti přesně spočítat každou transakci provedenou mezi jakoukoli ekonomikou se zbytkem světa.

Pokud země vyváží produkt, který je úvěrem z běžného účtu, dováží zahraniční kapitál, když je tato položka zaplacena, což je debet z kapitálového účtu.

Pokud země nemůže prostřednictvím svého kapitálového vývozu financovat svůj dovoz, musí tak učinit snížením svých rezerv centrální banky.

Hospodářská politika

Některé aspekty informací o platební bilanci, jako jsou přímé zahraniční investice a platební nerovnováha, jsou klíčovými otázkami, kterými se zabývají tvůrci politik státu.

Například země by mohla přijmout nastínené politiky na přilákání zahraničních investic v některých odvětvích. Jiná země by se mohla snažit uměle udržovat nízkou měnu, aby povzbudila vývoz a zvýšila svou devizovou rezervu.

Struktura platební bilance

-Běžný účet

Měří mezinárodní obchod země a účinky čistého příjmu na investice a přímé platby. Skládá se z obchodu se zbožím, službami a jednosměrnými převody.

Pokud činnosti lidí v zemi poskytují dostatečný příjem a úspory na financování všech jejich nákupů, obchodních aktivit a výdajů na vládní infrastrukturu, je běžný účet vyrovnaný.

Deficit

Deficit běžného účtu je, když obyvatelé země utratí více za dovoz, než ušetří. K financování schodku půjčují jiné země peníze nebo investují do společností v zemi s deficitem.

Půjčující země je obecně ochotna schodek zaplatit. Pokud však bude schodek udržován po dlouhou dobu, zpomalí to hospodářský růst, protože zahraniční věřitelé se začnou ptát, zda dostanou přiměřenou návratnost svých investic.

Rovnováha trhu

Měří dovozy a vývozy země. Jedná se o největší složku běžného účtu, která je největší složkou platební bilance.

Obchodní deficit

Dochází k tomu, když země dováží více, než exportuje. Dovoz je zboží a služby vyrobené v zahraničí, i když jsou vyrobeny v zahraničí tuzemskou společností.

-Finanční účet

Popisuje změny v mezinárodním vlastnictví aktiv. Finanční účet dokumentuje mezinárodní peněžní toky související s investicemi do podniků, nemovitostí, dluhopisů a akcií.

Zahrnuty jsou také vládní aktiva, jako jsou devizové rezervy, zlato, soukromá aktiva v zahraničí a přímé zahraniční investice. Pokud se zahraniční vlastnictví zvýší více než tuzemské vlastnictví, vytvoří se na finančním účtu schodek.

-Hlavní účet

Měří finanční transakce, které neovlivňují produkci, úspory ani příjem země. Obsahuje převody finančních aktiv, jako jsou platby daní a převody cenných papírů do aktiv.

Mezinárodní platební bilance

Většina zemí světa má svou vlastní národní měnu, používanou jako peníze v příslušných zemích.

Přestože jsou všechny měny peníze, většina světových peněz je ve skutečnosti uložena jako elektronická informace, jako například běžný a spořicí účet v bankovních databázích.

Pokud chce tuzemský rezident koupit cizí produkt nebo službu, musí nejprve provést domácí převod na cizí měnu, aby mohl provést nákup.

Pokud chce společnost prodávat výrobky v cizí zemi, bude za tyto prodeje účtovat směnu. Když podnik obdrží platbu těchto peněz, převede cizí měnu na svou národní měnu.

Mezinárodní platební bilance je fotografie čistého výsledku těchto mezinárodních transakcí za určité časové období: měsíčně, čtvrtletně nebo ročně.

Debet a kredit

Každá mezinárodní transakce představuje kredit nebo debet platební bilance. Kredity jsou transakce, které zvyšují národní příjem nebo závazky nebo snižují aktiva nebo náklady.

Na druhé straně jsou debetními účty platební bilance transakce, které jsou v protikladu k úvěrům.

Proto, pokud rezident Spojených států zakoupí australský dluhopis, bude platba dluhopisu provedena na úvěr a debet platební bilance bude výsledkem zvyšujících se zahraničních hodnot Spojených států.

Pokud americká společnost dováží zboží, nárůst aktiv se promítne do debetu platební bilance, zatímco odpovědnost za úhradu zboží je úvěr.

Hlavní účet

Vztahuje se na pořízení nebo vyřazení nefinančních aktiv, jako je fyzické aktivum, jako je půda, a aktiv, která jsou nezbytná pro výrobu, ale nebyla vyrobena, jako je například důl používaný k těžbě diamantů.

Kapitálový účet se skládá z peněžních toků plynoucích z odpuštění dluhů, převodu zboží a finančních aktiv migrantů, kteří opouštějí nebo vstupují do země, z převodu vlastnictví dlouhodobých aktiv.

Také převodem prostředků získaných z prodeje nebo pořízení dlouhodobého majetku, daní z darů a dědictví atd. Kapitálový a finanční účet zaznamenává toky kapitálu a financí mezi zemí a zbytkem světa. Typy toků zahrnují:

Skutečné přímé zahraniční investice

Jedná se o investici do společnosti, kde majitelé nebo akcionáři mají určitý prvek kontroly nad podnikem. Například společnost ve Spojených státech, která zřizuje výrobní závod v Číně.

Portfoliové investice

Například investor ze země, která nakupuje akcie existujícího podniku v zahraničí. Při portfoliovém investování nemá investor nad společností kontrolu.

Finanční deriváty

Jedná se o jakýkoli finanční nástroj, jehož podkladová hodnota je založena na jiném aktivu, jako je cizí měna, úrokové sazby, suroviny nebo ukazatele.

Rezervní aktiva

Jsou to zahraniční finanční aktiva ovládaná měnovými úřady země, tj. Centrální bankou. Tato aktiva se používají k financování schodků a řešení nerovnováh.

Rezervní aktiva zahrnují zlato, zvláštní práva čerpání a měny v držení centrální banky země.

Zůstatek převodů

Jedná se o jednostranné převody peněz, zboží nebo služeb z jedné země do druhé, kde na oplátku není přijato nic.

Patří mezi ně remitence pracovníků, dary, pomoc a dotace, oficiální pomoc a důchody. Kvůli své povaze se převody nepovažují za skutečné zdroje, které ovlivňují ekonomickou výrobu.

Při jednostranném převodu jedna strana převádí druhou stranu. Od druhé strany nic nedostávají.

Jednostranné převody často zahrnují dary vládám, zahraniční pomoc nebo jakékoli transakce, při nichž jedna strana souhlasí s dodáním a poskytnutím plateb nebo položek do jiné země, populace nebo vlády, aniž by za to dostala cokoli.

To lze porovnat s bilaterálním převodem. Dvoustranný převod zahrnuje dvě strany, které si vyměňují zboží, peníze nebo služby.

Jednostranné převody jsou součástí běžného účtu platební bilance země. Liší se od mezinárodního obchodu, což by byl bilaterální převod, protože do obchodu jsou zapojeny dvě strany.

Jednostranné převody zahrnují takové věci, jako je humanitární pomoc a platby, které přistěhovalci provádějí do své bývalé země pobytu.

Chyby a opomenutí v platební bilanci

Teoreticky musí být zůstatek součtu kapitálových a finančních účtů v rovnováze se zůstatkem běžného účtu, aby byl všeobecný účet vyrovnaný, ale v praxi je toho dosaženo pouze použitím účetního zůstatku nazývaného čisté chyby a opomenutí.

Toto zařízení kompenzuje různé chyby a opomenutí v datech platební bilance, díky čemuž bude účet tohoto konečného zůstatku nulový.

Při kolísajících směnných kurzech může změna hodnoty peněz zvýšit nesrovnalosti v platební bilanci.

Přebytek a schodek

Přebytek ukazuje na věřitelskou ekonomiku pro zbytek světa. Ukazuje, kolik země ušetří místo investování. Přebytek bude k dispozici na nákup zlata nebo měny nebo na zaplacení dluhů.

Země s přebytkem umožňuje ostatním ekonomikám zvyšovat jejich produktivitu a také snižovat schodek.

Schodek odráží dluhovou ekonomiku vůči zbytku světa. Investuje více, než šetří a využívá zdroje z jiných ekonomik k uspokojení domácích spotřebních a investičních potřeb.

Pokud je na běžném účtu schodek, může být rozdíl zapůjčen nebo financován z kapitálového účtu.

Financování schodku je dosaženo prodejem zlata nebo deviz. Také prostřednictvím půjček od jiných centrálních bank nebo Mezinárodního měnového fondu.

Když země financuje svůj deficit běžného účtu kapitálovým účtem, vzdává se svého kapitálového majetku, aby měla více zboží a služeb.

Příklady

Deficit běžného účtu

Deficit běžného účtu USA dosáhl v roce 2006 rekordních 803 miliard USD. To vzbudilo obavy ohledně udržitelnosti takové nerovnováhy. Během recese poklesla, ale nyní opět roste.

Rozpočtový úřad Kongresu varoval před nebezpečím schodku běžného účtu. Navrhl také několik řešení.

Zaprvé by Američané měli snížit výdaje na kreditní karty a zvýšit míru svých úspor natolik, aby mohli financovat růst domácích podniků.

Za druhé, vláda musí snížit své výdaje na zdraví. Nejlepší způsob, jak toho dosáhnout, je snížit náklady na zdravotní péči.

Pokud tato řešení nebudou fungovat, může to vést k inflaci, vyšším úrokovým sazbám a nižší životní úrovni.

Rovnováha trhu

V roce 2017 si Spojené státy vyměnily 5,2 bilionu dolarů se zahraničními zeměmi. Ve vývozu to bylo 2,3 bilionu dolarů a v dovozu 2,9 bilionu dolarů. Je to třetí největší vývozce, ale hlavní dovozce.

Jednou z hlavních překážek v tom, aby mohli zvýšit svůj vývoz, je to, že ostatní země mají nižší životní náklady. Mohou věci zlevnit, protože platí svým zaměstnancům méně.

To by se dalo všechno udělat v USA, ale stálo by to mnohem víc. Dovoz z USA stojí méně než výrobky vyrobené na domácím trhu.

Obchodní deficit

Velká část amerického obchodního schodku je způsobena závislostí této země na zahraniční ropě. Když ceny ropy stoupají, tak se zvyšuje i obchodní deficit.

Dováží se také mnoho automobilů a spotřebních výrobků. Americký vývoz zahrnuje mnoho stejných věcí, ale nestačí k překonání deficitu.

Reference

1. Investiční odpovědi (2018). Platební bilance (BOP). Převzato z: investinganswers.com.
2. Will Kenton (2017). Platební bilance (BOP). Převzato z: investopedia.com.
3. Tato záležitost (2018). Mezinárodní platební bilance (BOP). Převzato z: thismatter.com.
4. Kimberly Amadeo (2018). Platební bilance, její složky a schodek versus přebytek. Rovnováha. Převzato z: thebalance.com.
5. Will Kenton (2017). Jednostranný převod. Investopedia. Převzato z: investopedia.com.
6. Economics online (2018). Platební bilance. Převzato z: ekonomicsonline.co.uk.