VLASTNÍ KAPITÁL AKCIONÁŘŮ: CO TO JE, DRUHY, KALKULACE A PŘÍKLADY - DUDAS - 2025

Vlastní kapitál akcionářů představuje vlastní kapitál, který představuje částku peněz, která by byla vrácena akcionářům společnosti, pokud by byla všechna aktiva likvidována a všechny byly splaceny dluhy společnosti.

Vlastní kapitál akcionářů se obecně označuje jako rozdíl mezi hodnotou aktiv a hodnotou pasiv něčeho, co je majetkem. Nazývá se také vlastní kapitál.

Zdroj: pixabay.com

Alternativně se tento termín může také vztahovat na základní kapitál korporace. Hodnota vlastního kapitálu závisí na budoucích ekonomických vyhlídkách společnosti.

Vlastní kapitál akcionářů je jedním z nejčastějších finančních ukazatelů používaných analytiky k hodnocení finančního zdraví společnosti. Vlastní kapitál může také představovat účetní hodnotu společnosti.

Pro společnost v likvidaci zůstává kapitál po splacení všech závazků.

Čistá aktiva

Ve finančním účetnictví se vlastní kapitál skládá z čistých aktiv účetní jednotky. Čistá aktiva jsou rozdílem mezi celkovými aktivy a celkovými závazky. Vlastní kapitál vlastníka je uveden v rozvaze, jedné z primárních účetních výkazů.

Majetek společnosti může být hmotný a nehmotný. Nehmotný majetek zahrnuje položky, jako jsou obchodní značky a autorská práva. Hmotný majetek zahrnuje pozemky, zařízení a hotovost.

Co je vlastní kapitál?

Při zahájení podnikání investují majitelé do podniku financování svých různých operací.

Podle modelu společnosti s ručením omezeným jsou společnost a její vlastníci samostatnými subjekty, proto se má za to, že společnost dluží tyto prostředky svým vlastníkům jako závazek ve formě základního kapitálu.

V průběhu podnikání bude vlastní kapitál společnosti představovat rozdíl mezi jeho aktivy a dluhovými závazky. Toto je účetní rovnice.

Vlastní kapitál akcionářů tedy představuje částku peněz, která by byla vrácena akcionářům společnosti, pokud by byla všechna aktiva likvidována a veškerý dluh společnosti byl splacen.

Po odečtení všech dluhů spojených s daným aktivem si můžete myslet na vlastní kapitál jako na stupeň vlastnictví jakéhokoli aktiva. Představuje účast akcionářů ve společnosti. Výpočet vlastního kapitálu je celková aktiva společnosti snížená o celkové závazky.

Likvidace společnosti

Pokud je podnik v průběhu bankrotu likvidován, výnosy z aktiv se použijí k jejich splacení různým věřitelům.

Tito věřitelé jsou řazeni podle priority, přičemž zajištění věřitelé jsou vypláceni první a poté další věřitelé. Majitelé jsou plateni na konci.

Vlastní kapitál akcionářů je tento zbývající nebo zbytkový nárok na aktiva, který je splacen až poté, co byli zaplaceni všichni věřitelé.

V případech, kdy ani věřitelé nemohou dostávat dost peněz na to, aby jim zaplatili dlužné směnky, se vlastní kapitál, který má být majitelům zaplacen, sníží na nulu, protože nezbude nic, co by je bylo možné splácet.

Typy

Sociální kapital

Je to část kapitálu, která byla získána vydáním kmenových akcií korporace akcionáři, obvykle v hotovosti. „Základní kapitál“ může také označovat počet a typy akcií, které tvoří strukturu akcií společnosti.

V přísně účetním smyslu je základní kapitál jmenovitou hodnotou vydaných akcií. To znamená částka její hodnoty, jak je uvedeno na podílových listech.

Pokud je cena přiřazená k akciím vyšší než jejich jmenovitá hodnota, jako v případě emise práv, je o akciích řečeno, že jsou prodány za prémii, zaměnitelně nazývané dodatečný splacený kapitál nebo přeplacený kapitál.

Naopak, pokud jsou akcie vydávány pod nominální hodnotou, je uvedeno, že jsou emitovány se diskontem nebo částečně zaplaceny.

Preferenční akcie

Jedná se o druh akcie, která může mít jakoukoli kombinaci charakteristik, které kmenové akcie nemají, jako je vlastnictví jak kapitálového nástroje, tak dluhového nástroje.

Upřednostňované akcie jsou hodnoceny výše než kmenové akcie, ale jsou podřízeny dluhopisům, pokud jde o nároky nebo práva na jejich podíl na aktivech společnosti.

Mohou mít přednost před kmenovými akciemi při výplatě dividend a likvidaci. Podmínky upřednostňovaných akcií jsou popsány ve stanovách emitující společnosti.

Hodnocení upřednostňovaných akcií je nižší než u dluhopisů, protože upřednostňované dividendy nemají stejné záruky jako výplata úroků z dluhopisů a protože nárok upřednostněných akcionářů je nižší než nárok všech věřitelů.

Kapitálový přebytek

Je známá také jako emisní prémia. Jedná se o účet, který se může v rozvaze objevit jako součást vlastního kapitálu akcionářů, což představuje částku, kterou společnost vybírá vydáním akcií, které převyšují nominální hodnotu kmenových akcií.

Společně vydané a vyplacené kmenové akcie a upřednostňované akcie plus přebytečný kapitál tvoří celkovou částku, kterou investoři skutečně platí za akcie, když jsou vydány, za předpokladu, že nebudou provedeny žádné úpravy nebo úpravy.

Akcie, pro které neexistuje nominální hodnota, nebudou mít v rozvaze žádnou formu kapitálového přebytku. Všechny prostředky z emise akcií budou připsány na vydávané kmenové akcie.

Nerozdělený zisk

Je to akumulovaná čistá ziskovost, kterou si společnost udržuje v daném čase, na konci účetního období.

Čistý zisk nebo ztráta v té době se převede z účtu zisků a ztrát na účet nerozděleného zisku. Pokud je zůstatek účtu nerozděleného zisku záporný, lze jej nazvat akumulované ztráty nebo nerozdělené ztráty.

Jakákoli část částky připsaná na tento účet může být aktivována vydáním bonusových akcií. Zůstatek je k dispozici k rozdělení jako dividendy akcionářům a zbytek je přenesen do dalšího období.

Z účetních důvodů je nerozdělený zisk na konci jednoho období počátečním nerozděleným ziskem pro další období, přičemž se k tomuto období přidá čistý zisk nebo ztráta, odečtou se vydávané bonusové akcie a dividendy vyplacené v tomto období.

Akcie státní pokladny

Pokladna je akcie nakoupená stejnou emitující společností, která snižuje počet akcií na otevřeném trhu.

Odkupy akcií se používají jako daňově efektivní způsob, jak dát peníze do rukou akcionářům, namísto výplaty dividend, v jurisdikcích, které nakládají s kapitálovými zisky příznivěji.

Společnosti to někdy dělají, když mají pocit, že jejich akcie jsou na otevřeném trhu podhodnoceny. Jindy to dělají proto, aby snížili rozpuštění motivačních plánů odměňování zaměstnanců.

Dalším důvodem zpětného odkupu akcií je ochrana společnosti před hrozbou akvizice.

Možnosti

Jedná se o smlouvu, která uděluje vlastníkovi nebo držiteli opce právo, nikoli však povinnost, prodat nebo koupit produkt nebo aktivum za konkrétní realizační cenu před konkrétním datem, v závislosti na formě opce.

Stávková cena může být stanovena podle tržní ceny cenného papíru v den, kdy je opce stažena, nebo může být stanovena se slevou nebo prémií.

Prodávající je povinen provést transakci (koupit nebo prodat), pokud vlastník nebo kupující opci provede.

Jak se počítá?

Je důležité, aby si akcionáři byli vědomi finanční stability společností, do nichž investují. Následující vzorec a výpočet lze použít k určení rizika spojeného s investováním do společnosti.

Vlastní kapitál akcionářů = hodnota celkových aktiv - celkové závazky.

Rozvaha obsahuje základ účetní rovnice, která je následující: Aktiva = pasiva + vlastní kapitál.

Chcete však najít hodnotu vlastního kapitálu, kterou lze provést následovně:

- Vyhledejte celková aktiva společnosti v rozvaze za účetní období.

- Vyhledejte celkové závazky, které by měly být uvedeny v rozvaze samostatně.

- Odečtěte celková aktiva od celkových závazků, abyste získali vlastní kapitál.

- Celková aktiva se budou rovnat součtu závazků a vlastního kapitálu.

Příklady

Pokud někdo vlastní auto, které je aktivem, v hodnotě 15 000 $, ale dluží 5 000 $ za půjčku, což je závazek vůči tomuto autu, pak auto představuje 10 000 $ vlastního kapitálu.

Vlastní kapitál může být záporný, pokud závazky převyšují aktiva. Záporné čisté jmění se často označuje jako deficit akcionářů.

Vlastní kapitál (nebo akcionářský fond, kapitál akcionářů nebo podobné podmínky) představuje kapitál společnosti, který je rozdělen mezi akcionáře, kteří jsou vlastníky kmenových nebo upřednostňovaných akcií.

Exxon Mobil

Níže je část rozvahových údajů společnosti Exxon Mobil Corporation k 30. září 2018 v milionech dolarů:

- Celková aktiva činila 354 628 USD.

- Celkový závazek byl 157 797 dolarů.

- Celkový kapitál činil 196 831 USD.

Účetní rovnice, podle níž: aktiva = pasiva + vlastní kapitál, se vypočítá takto:

Vlastní kapitál = 196 831 $, nebo co je stejné, se rovná: 354 628 $ (celková aktiva) - 157 797 $ (celkové pasiva).

Reference

1. Wikipedia, encyklopedie zdarma (2019). Vlastní kapitál (finance). Převzato z: en.wikipedia.org.
2. Will Kenton a Chris B. Murphy (2019). Investopedia. Převzato z: investopedia.com.
3. Investiční odpovědi (2019). Spravedlnost. Převzato z: investinganswers.com.
4. Wikipedia (2019). Investiční kapitál. Převzato z: es.wikipedia.org.
5. Steven Bragg (2019). Jak vypočítat celkový kapitál. Účetní nástroje. Převzato z: Accountingtools.com.
6. CFI (2019). Majetkové účty. Převzato z: corporatefinanceinstitute.com.