PRACOVNÍ KAPITÁL: JAK SE POČÍTÁ, VÝZNAM A PŘÍKLAD - DUDAS - 2025

Pracovní kapitál, také známý jako pracovní kapitál je finanční ukazatel, který představuje provozní likviditu k dispozici společnosti, organizace nebo jiný subjekt, včetně vládních jednotek. Stejně jako dlouhodobá aktiva, jako jsou stroje a zařízení, je pracovní kapitál považován za součást provozního kapitálu.

Provozní kapitál je rozdíl mezi oběžnými aktivy společnosti, jako jsou hotovost, pohledávky za zákazníky, zásoby surovin a hotové výrobky; a krátkodobé závazky, jako jsou účty splatné dodavatelům.

Většina projektů vyžaduje investici do pracovního kapitálu, což snižuje peněžní tok, ale peníze se také sníží, pokud se peníze zvyšují příliš pomalu nebo pokud klesá objem prodeje, což vede k poklesu účtů. pohledávka.

Pracovní kapitál odkrývá hodně o finanční situaci společnosti, nebo alespoň o likviditní pozici této společnosti v krátkodobém horizontu.

Jak se počítá?

Pracovní kapitál se vypočítá odečtením oběžných aktiv od krátkodobých závazků:

Pracovní kapitál = oběžná aktiva - krátkodobé závazky

Pokud jsou krátkodobá aktiva nižší než krátkodobé závazky, má společnost nedostatek pracovního kapitálu, který se také nazývá deficit pracovního kapitálu.

Oběžná aktiva a krátkodobé závazky zahrnují tři účty, které mají zvláštní význam. Tyto účty představují oblasti podnikání, ve kterých mají manažeři nejpřímější dopad: pohledávky a zásoby (krátkodobá aktiva) a závazky a krátkodobé závazky.

Současná část dluhu (splatná do 12 měsíců) je kritická, protože představuje krátkodobý nárok na krátkodobá aktiva. Dalšími typy krátkodobých dluhů jsou bankovní úvěry a úvěrové linky.

Formule funkce

Vzorec pracovního kapitálu předpokládá, že společnost ve skutečnosti likviduje svá krátkodobá aktiva, aby zaplatila krátkodobé závazky, což není vždy realistické, vzhledem k tomu, že pro splnění závazků ze mzdy a udržení operací je vždy zapotřebí nějaká hotovost.

Vzorec pracovního kapitálu navíc předpokládá, že pohledávky jsou k dispozici k inkasu, což nemusí být případ mnoha společností.

Pozitivní cyklus pracovního kapitálu stabilizuje příjmy a platby s cílem minimalizovat pracovní kapitál a maximalizovat cash flow.

Rostoucí společnosti vyžadují hotovost. Nejlevnější způsob, jak růst, je být schopen uvolnit hotovost zkrácením cyklu pracovního kapitálu.

Důležitost

Pracovní kapitál je běžným ukazatelem likvidity, efektivity a celkového zdraví podniku. Společnost může být vybavena mnoha aktivy a ziskovostí; Můžete však být nelikvidní, pokud váš majetek nelze snadno převést na hotovost.

Pracovní kapitál odráží výsledky řady aktivit společnosti. Zahrnuje správu inventáře, správu dluhu, inkaso výnosu a platby dodavatele.

Je spolehlivější než jakýkoli jiný finanční ukazatel, protože ukazuje, co by zbývalo, kdyby společnost využila všechny své krátkodobé zdroje a použila je k úhradě všech svých krátkodobých závazků. Čím více pracovního kapitálu má podnik k dispozici, tím menší finanční stres zažije.

Jedním z nejdůležitějších způsobů využití pracovního kapitálu je inventarizace. Čím déle bude zásoba na skladě, tím déle bude imobilizován pracovní kapitál společnosti.

Pozitivní a negativní pracovní kapitál

Jednou z hlavních výhod pohledu na postavení pracovního kapitálu společnosti je schopnost předvídat mnoho potenciálních finančních obtíží, které mohou nastat.

Pozitivní pracovní kapitál je nutný k zajištění toho, aby společnost mohla nadále fungovat, a aby měla dostatečné prostředky k okamžitému splacení jak provozních nákladů, tak krátkodobých dluhů.

Záporný pracovní kapitál obecně naznačuje, že společnost nemůže uspokojit své krátkodobé dluhy.

Společnost, která udržuje příliš mnoho pracovního kapitálu, však může snížit své výnosy. Investor by mohl být lepší, kdyby se představenstvo rozhodlo rozdělit část tohoto přebytku ve formě dividend; proto by to mohlo být zavádějící hodnocení.

Potřeba hotovosti

Pokud nebudou podniky pečlivě spravovány, mohou vyrůstat z hotovosti a vyžadovat více pracovního kapitálu, aby splnily plány rozšíření, než mohou v současném stavu vytvářet.

K tomu obvykle dochází, když společnost použila hotovost na zaplacení všeho, namísto hledání financování, které vyhlazuje platby a poskytuje hotovost k dispozici pro jiné účely.

Výsledkem je, že nedostatek pracovního kapitálu způsobuje selhání mnoha podniků, i když ve skutečnosti mají zisk. Nejúčinnější společnosti moudře investují, aby se těmto situacím vyhnuly.

Jako absolutní pravidlo pro finančníky chtějí vidět pozitivní pracovní kapitál. Taková situace jim dává možnost si myslet, že společnost má dostatečný oběžný majetek k pokrytí svých finančních závazků.

Zvýšení a snížení pracovního kapitálu

Studiem úrovní pracovního kapitálu můžete určit, zda má společnost prostředky na interní expanzi, nebo zda se bude muset obrátit na finanční trhy, aby získala další prostředky.

V nejlepším případě může nedostatečná úroveň pracovního kapitálu vyvolat finanční tlak na podnik. To zvyšuje půjčky a počet opožděných plateb věřitelům a dodavatelům.

To je důvod, proč jsou analytici citliví na pokles pracovního kapitálu, protože to naznačuje, že společnost má potíže s udržováním nebo zvyšováním svých prodejů, placením faktur příliš rychle nebo sbíráním pohledávek příliš pomalu..

Na druhé straně zvýšení pracovního kapitálu naznačuje něco jiného. Označuje, že společnost zvýšila svá současná aktiva nebo snížila krátkodobé závazky; například jste vyplatili několik krátkodobých věřitelů.

Existuje několik způsobů, jak dále posoudit pracovní kapitál společnosti. Zahrnuje obrat zásob, poměr pohledávek a splatných dní, aktuální poměr a test kyselin.

Příklad

Zde jsou rozvahové informace o společnosti XYZ:

Pomocí vzorce pracovního kapitálu a rozvahových údajů v tabulce výše můžeme vypočítat, že pracovní kapitál společnosti XYZ je:

160 000 USD (celková krátkodobá aktiva) - 65 000 USD (celkové krátkodobé závazky)

= 95 000 $ (pracovní kapitál)

Reference

1. Investopedia (2018). Pracovní kapitál. Převzato z: investopedia.com.
2. Wikipedia, encyklopedie zdarma (2018). Pracovní kapitál. Převzato z: en.wikipedia.org.
3. Investiční odpovědi (2018). Pracovní kapitál. Převzato z: investinganswers.com.
4. Joshua Kennon (2018). Jak vypočítat pracovní kapitál v rozvaze. Rovnováha. Převzato z: thebalance.com.
5. Graydon (2018). Pracovní kapitál. Převzato z: graydon.co.uk.