ČISTÝ PRACOVNÍ KAPITÁL: JAK SE POČÍTÁ A PŘÍKLAD - DUDAS - 2025

Čistý pracovní kapitál je rozdíl mezi běžnými majetku společnosti, jako jsou hotovost, pohledávky (nezaplacené účty zákazníků) a zásoby surovin a hotových výrobků, a jeho krátkodobé závazky, jako jsou účty platit.

Čistý pracovní kapitál je měřítkem jak provozní efektivity společnosti, tak jejího krátkodobého finančního zdraví. Pokud současná aktiva společnosti nepřesáhnou její krátkodobé závazky, mohou nastat problémy s výplatou věřitelů nebo dokonce může dojít k bankrotu.

Zdroj: pixabay.com

Většina projektů vyžaduje investici do provozního kapitálu, což snižuje peněžní tok, ale hotovost bude také snížena, pokud budou peníze vybírány příliš pomalu nebo pokud objemy prodeje začnou klesat, což způsobí pokles pohledávky.

Společnosti, které pracovní kapitál využívají neefektivně, mohou zvýšit peněžní tok stisnutím dodavatelů a zákazníků.

Co je to a na co je?

Čistý pracovní kapitál se používá k měření krátkodobé likvidity podniku a také k získání obecného dojmu o manažerské schopnosti podniku efektivně využívat aktiva.

Čistý pracovní kapitál lze také použít k odhadu schopnosti rychlého růstu podniku.

Pokud má firma významné hotovostní rezervy, může mít dostatek peněz na to, aby podnik rychle dosáhl vysoké úrovně. Naproti tomu z důvodu těsné situace na pracovním kapitálu je velmi nepravděpodobné, že společnost bude mít finanční prostředky k urychlení svého růstu.

Specifičtějším ukazatelem růstové kapacity je situace, kdy jsou platební podmínky účtů kratší než platební podmínky, což znamená, že podnik může vybírat hotovost od svých zákazníků dříve, než musí platit svým zákazníkům. dodavatelé.

Hodnota čistého pracovního kapitálu je nejvíce informativní, pokud je sledována na trendové linii, protože může ukazovat na postupné zlepšování nebo snižování výše čistého pracovního kapitálu v průběhu času.

Spolehlivost

Výše čistého pracovního kapitálu může být velmi zavádějící z následujících důvodů:

Úvěrová linka

Podnik může mít k dispozici řadu úvěrů, které by mohly snadno zaplatit jakoukoli krátkodobou mezeru ve financování uvedenou ve výpočtu čistého pracovního kapitálu, takže nehrozí skutečné riziko bankrotu. Pokud musí být splněn závazek, použije se kreditní hranice.

Pohled s více odstupňovanými hodnotami je přezkoumání čistého pracovního kapitálu se zbývajícím dostupným zůstatkem úvěrové linky. Pokud je linka téměř vyčerpaná, existuje větší potenciál pro problém s likviditou.

Anomálie

Pokud začnete měřit od určitého data, může mít měření anomálii, která není uvedena v obecném trendu čistého pracovního kapitálu.

Například může existovat starý velký jednorázový platební účet, který dosud nebyl zaplacen, takže se hodnota čistého pracovního kapitálu jeví jako menší.

Likvidita

Oběžná aktiva nemusí být nutně velmi likvidní. V tomto smyslu nemusí být k dispozici k placení krátkodobých závazků. Zejména lze inventuru okamžitě převést na hotovost s velkou slevou.

Pohledávky také nemusí být v krátkodobém horizontu inkasovatelné, zejména pokud jsou úvěrové podmínky příliš dlouhé.

To je zvláštní problém, když mají velcí klienti značnou vyjednávací sílu nad obchodem. Mohou úmyslně oddálit vaše platby.

Jak se počítá?

Pro výpočet čistého pracovního kapitálu se krátkodobá aktiva a krátkodobé závazky používají v tomto vzorci:

Čistý pracovní kapitál = Oběžná aktiva - Krátkodobé závazky. Tím pádem:

Čistý pracovní kapitál = hotovost a peněžní ekvivalenty + obchodovatelné investice + pohledávky z obchodních účtů + zásoby - splatné obchodní účty - výdaje příštích období.

Vzorec čistého pracovního kapitálu se používá k určení dostupnosti likvidních aktiv společnosti odečtením jejích krátkodobých závazků.

Krátkodobá aktiva jsou aktiva, která budou k dispozici během období nejvýše 12 měsíců. Krátkodobé závazky jsou závazky, které jsou splatné v období 12 měsíců.

Pokud je hodnota čistého pracovního kapitálu v zásadě kladná, znamená to, že krátkodobé prostředky dostupné z krátkodobých aktiv jsou více než dostatečné k zaplacení krátkodobých závazků, protože platby jsou splatné.

Je-li toto číslo podstatně záporné, podnik nemusí mít k dispozici dostatečné prostředky k úhradě svých současných závazků a může být ohrožen bankrotem.

Ukazatel čistého pracovního kapitálu

Ukazatel pracovního kapitálu (oběžná aktiva / krátkodobé závazky) ukazuje, zda má společnost dostatek krátkodobých aktiv na pokrytí svého krátkodobého dluhu.

Dobrý poměr pracovního kapitálu se považuje mezi 1,2 a 2,0. Poměr menší než 1,0 naznačuje záporný čistý pracovní kapitál s možnými problémy s likviditou.

Na druhé straně poměr vyšší než 2,0 může znamenat, že společnost nevyužívá nadbytečných aktiv efektivně k dosažení maximálního možného příjmu.

Pokles podílu pracovního kapitálu je pro finanční analytiky červenou vlajkou.

Můžete také zvážit rychlý vztah. Jedná se o kyselinový test krátkodobé likvidity. Zahrnuje pouze hotovost, obchodovatelné investice a pohledávky.

Příklad

Podívejme se například na maloobchodní prodejnu Paula. Vlastní a provozuje dámský oděvní obchod, který má následující běžná aktiva a pasiva:

Hotovost: 10 000 $

Pohledávky: 5 000 $

Inventář: 15 000 $

Splatné účty: 7 500 $

Náklady příštích období: 2 500 $

Ostatní obchodní dluhy: 5 000 $

Paula by mohla použít kalkulačku pro výpočet čistého pracovního kapitálu takto:

Čistý pracovní kapitál = (10 000 + 5 000 $ + 15 000 $) - (7 500 $ + 2 500 $ + 5 000 $)

Čistý pracovní kapitál = (30 000 $) - (15 000 $) = 15 000 $

Jelikož oběžná aktiva Paula převyšuje její krátkodobé závazky, její čistý pracovní kapitál je pozitivní. To znamená, že Paula může platit všechny své krátkodobé závazky pouze pomocí krátkodobých aktiv.

Jinými slovy, váš obchod je z krátkodobého hlediska vysoce likvidní a finančně silný. Tuto dodatečnou likviditu můžete použít k růstu firmy nebo k rozšíření o další výklenky pro oděvy.

Reference

1. Investopedia (2018). Pracovní kapitál. Převzato z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Čistý pracovní kapitál. Účetní nástroje. Převzato z: Accountingtools.com.
3. Finanční vzorce (2018). Čistý pracovní kapitál. Převzato z: financeformulas.net.
4. Můj účetnický kurz (2018). Čistý pracovní kapitál. Převzato z: myaccountcourse.com.
5. Harold Averkamp (2018). Co je čistý pracovní kapitál? Účetní trenér. Převzato z: Accountingcoach.com.