FINANČNÍ CYKLUS SPOLEČNOSTI: CHARAKTERISTIKA - DUDAS - 2025

Finanční cyklus podniku je konstantní pohyb výrobků nebo služeb, které se koná tak, aby společnost mohla pokračovat v činnosti. Jakmile je cyklus dokončen, začne znovu. Zahrnuje nákup suroviny, její přeměnu na hotové výrobky, prodej, spis (je-li pohledávkou na účet) a pořízení peněz.

Proto je to období, které společnost potřebuje k provedení svého běžného provozu (nákup, výroba, prodej a vrácení peněz). Finanční cyklus nabízí vizi provozní efektivity společnosti; Tento cyklus má být co nejkratší, aby byl podnik efektivnější a úspěšnější.

Proto kratší cyklus naznačuje, že společnost bude schopna rychle získat zpět svou investici a že má dost hotovosti na to, aby splnila své závazky. Pokud je finanční cyklus dlouhý, znamená to, že společnosti trvá déle, než převede své nákupy zásob na hotovost.

vlastnosti

- Finanční cyklus společnosti udává, kolik dní trvá nákup materiálu potřebného k výrobě a prodeji zboží nebo služeb, vybírání hotovosti z tohoto prodeje, platba dodavatelům a vrácení peněz zpět. Je užitečné pro odhad objemu pracovního kapitálu, který bude společnost potřebovat k udržení nebo růstu svého provozu.

- Ve finančním cyklu se usiluje o maximální snížení investic do zásob a pohledávek, aniž by to znamenalo ztrátu prodeje v důsledku neexistence zásob materiálu nebo neposkytnutí financování.

- Rozhodnutí managementu nebo jednání s obchodními partnery ovlivňují finanční cyklus společnosti.

- Společnost s krátkým finančním cyklem potřebuje k udržení svých operací méně hotovosti; mohl by růst i prodejem s malými maržemi.

- Pokud má společnost dlouhý finanční cyklus, i když s vysokými maržemi, může pro růst vyžadovat další financování.

- Finanční cyklus je stanoven tímto způsobem (v 12měsíčním období): inventární období + období pohledávek = finanční cyklus

Období zásob

Období inventáře je počet dní, kdy je inventář uložen.

Období inventáře = průměrná zásoba / cena zboží prodaného za den.

Průměrná zásoba je součet částky v počátečních zásobách za rok (nebo na konci předchozího roku) plus zásoby na konci roku, dostupné v rozvaze. Tento výsledek se dělí 2.

Náklady na prodané zboží za den se získají vydělením celkových ročních nákladů na prodané zboží, které jsou k dispozici ve výkazu zisku a ztráty, 365 (dny za rok).

Období pohledávek

Období pohledávky je doba, ve které je ve dnech vybírána hotovost z prodeje zásob.

Období pohledávek x = průměrné pohledávky / tržby za den

Průměrná pohledávka je součet částky pohledávek na začátku roku plus pohledávek na konci roku. Tento výsledek se dělí 2.

Tržby za den se určují vydělením celkového prodeje, který je k dispozici v ročním výkazu zisku, 365.

Finanční cyklus a čistý finanční cyklus

Čistý finanční cyklus nebo peněžní cyklus ukazuje, jak dlouho trvá, než podnik vybírá hotovost z prodeje zásob.

Čistý finanční cyklus = finanční cyklus - účetní období

Kde:

Splatné účty účtů = průměrné splatné účty / náklady na zboží prodané za den.

Průměrné splatné účty jsou součtem částek závazků splatných na začátku roku plus účtů splatných na konci roku. Tento výsledek se dělí na 2. Náklady na zboží prodávané za den se stanoví stejně jako pro období inventury.

Následující obrázek ilustruje finanční cyklus společnosti:

Krátkodobý

Krátkodobý finanční cyklus představuje tok prostředků nebo provozní generování fondů (pracovní kapitál). Doba trvání tohoto cyklu závisí na množství zdrojů potřebných k provedení operace.

Prvky tvořící tento cyklus (pořízení surovin, jejich přeměna na hotové výrobky, jejich prodej a sběr) představují krátkodobá aktiva a krátkodobé závazky, které jsou součástí pracovního kapitálu.

Současný koncept se týká doby, ve které společnost provádí své běžné činnosti za definovaných obchodních podmínek.

Provozní kapitál je investice společnosti do oběžných aktiv (hotovost, obchodovatelné cenné papíry, pohledávky a zásoby).

Čistý pracovní kapitál je definován jako krátkodobá aktiva po odečtení krátkodobých závazků, přičemž posledně jmenovanými jsou bankovní úvěry, závazky a časově rozlišené daně.

Dokud aktiva přesáhnou závazky, bude mít společnost čistý pracovní kapitál. Tím se měří schopnost společnosti pokračovat v normálním rozvoji svých činností v příštích dvanácti měsících.

Indikátory

Ukazatele poskytované krátkodobým finančním cyklem jsou likvidita a solventnost. Likvidita představuje kvalitu aktiv, které mají být okamžitě převedeny na hotovost.

Solventnost společnosti je její finanční schopnost plnit závazky, které v krátkodobém horizontu vyprší, a zdroje, které musí splnit.

Dlouhodobý

Dlouhodobý finanční cyklus zahrnuje fixní a trvalé investice uskutečněné za účelem splnění obchodních cílů, jakož i stávající vlastní kapitál ve výsledcích období a dlouhodobé půjčky.

Trvalé investice, jako jsou nemovitosti, stroje, zařízení a další dlouhodobá aktiva, se postupně účastní krátkodobého finančního cyklu prostřednictvím odpisů a amortizace. Dlouhodobý finanční cyklus tak pomáhá krátkodobému finančnímu cyklu zvyšováním pracovního kapitálu.

Délka dlouhodobého finančního cyklu je doba, kterou společnost potřebuje k získání této investice.

Indikátory

Mezi indikátory poskytované dlouhodobým finančním cyklem vyniká dluh a návratnost investic.

Když mluvíme o finančním cyklu, budeme vždy hovořit o čase, ve kterém peněžní toky společností prochází, jako peněžní toky a peněžní toky.

To znamená, že je čas, aby se peníze převedly zpět na hotovost, poté, co prošel provozními činnostmi společnosti (krátkodobý finanční cyklus) a / nebo prošel investičními nebo finančními činnostmi (finanční cyklus). dlouhodobý).

Reference

1. Boston Commercial Services Pty Ltd. (2017). Co je to „finanční cyklus“ a jak to ovlivní vaše podnikání? Převzato z: bostoncommercialservices.com.au.
2. Steven Bragg (2017). Provozní cyklus podniku. AccountingTools. Převzato z: Accountingtools.com.
3. CFI - Corporate Finance Institute (2018). Pracovní cyklus. Převzato z: corporatefinanceinstitute.com.
4. Magi Marquez (2015). Význam výpočtu finančního cyklu ve společnostech. Účetní počítal. Převzato z: countercontado.com.
5. Hector Ochoa (2011). Jak určit finanční cyklus vašeho podnikání. Konzultační a komplexní poradenská služba. Převzato z: aysconsultores.com.
6. Investopedia (2018). Poměry provozního výkonu: Provozní cyklus. Převzato z: investopedia.com