FINANČNÍ LEASING: CHARAKTERISTIKA, TYPY A PŘÍKLAD - DUDAS - 2025

Leasing je metoda společností použity pro nabývání aktiv se strukturovanými platbami v průběhu času. Lze ji vyjádřit jako dohodu, ve které pronajímatel obdrží leasingové platby na pokrytí nákladů na nemovitost.

Finanční leasing je podobný transakci s úplnou koupí, která je financována prostřednictvím termínovaného úvěru, protože platby jsou prováděny měsíčně. Nájemce má nejen provozní kontrolu nad aktivem, ale má také podstatnou část ekonomických rizik a výhod plynoucích ze změny ocenění aktiva.

Zdroj: pixabay.com

Na rozdíl od transakce s úplnou koupí však nájemce prezentuje splatný zůstatek jako dluh, zobrazuje platby jako náklady a nemá na zařízení nárok.

Během doby pronájmu je finanční společnost považována za zákonného vlastníka aktiva.

Význam pro společnosti

Leasing je důležitým pojmem v podnikání. Startups nebo malé podniky často hledají možnosti finančního leasingu.

Je to proto, že jejich zdroje jsou omezené a majitelé těchto společností nechtějí investovat tolik peněz do pořízení aktiv na podporu podnikání od začátku. Proto si aktiva pronajímají, když to vyžadují.

Měsíční platba, a to i s připojeným úrokem, je obvykle nejlepší volbou, než použít hotovost k nákupu kapitálových položek.

Vzhledem k tomu, že bankovní financování zůstává pro mnoho malých podniků nepolapitelné, je finanční leasing realizovatelnou, ale špatně pochopenou alternativou.

Existuje mnoho podniků, které selhávají kvůli problémům s peněžními toky. Některé z těchto podniků mohou být dokonce ziskové, ale jejich hotovost je svázána se zásobami nebo pohledávkami. Finanční leasing je alternativní úvěrová linka, která umožňuje větší likviditu.

To umožňuje nájemci koupit drahé zboží nebo aktivovat podnikání v průběhu období, čímž se zmírní potřeba najít značné množství hotovosti předem.

Charakteristika finančního pronájmu

Finanční leasing je obchodní smlouva, jejíž hlavní charakteristiky jsou:

- Nájemce, který bude klientem nebo vypůjčovatelem, vybere majetek, jako je počítač, vozidlo, software atd.

- Pronajímatel, který je finanční společností, toto aktivum koupí.

- Nájemce bude mít právo toto aktivum používat během leasingové smlouvy.

- Nájemce zaplatí za užívání tohoto majetku řadu nájmů nebo poplatků.

- Nájemné vybrané nájemcem během primárního období leasingu bude dostatečné k pokrytí velké části nebo všech nákladů na aktivum plus úroky z nájemného placeného nájemcem.

- Nájemné na sekundární období je mnohem nižší. Toto je často známé jako pronájem pepřů.

- Nájemce má možnost nabytí vlastnictví aktiva. Například při platbě posledního nájemného za kupní cenu obchodní opce.

- Pronajímatel nepřebírá rizika ani přínosy plynoucí z užívání pronajatého majetku.

- Tento typ pronájmu nelze zrušit. Investice pronajímatele je pojištěna.

Dopad na účetnictví

Finanční leasing má finanční charakteristiky podobné vlastnostem kupních smluv, protože obvyklým výsledkem je, že nájemce se na konci leasingu stává vlastníkem aktiva,

Má však různé účetní postupy a daňové důsledky. Pro nájemce mohou existovat daňové výhody, a to leasingem aktiva, nikoli jeho koupě. To může být velká motivace k získání finančního pronájmu.

Při aktivaci vede finanční leasing ke zvýšení aktiv a pasiv v rozvaze. Pracovní kapitál se v důsledku toho snižuje, ale další pákový efekt je vytvářen zvýšením poměru dluhu k vlastnímu kapitálu.

Ve výkazu o peněžních tocích je část leasingových plateb vykazována v rámci provozních peněžních toků a část finančních peněžních toků, protože náklady na finanční leasing jsou rozděleny mezi kapitálové náklady a úroky, podobné půjčka nebo dluhopis.

Typy

Kapitálový nebo finanční leasing

Jedná se o dlouhodobou dohodu, kterou nelze zrušit. Povinností nájemce je platit nájem nájemného až do uplynutí sjednané doby. Doba pronájmu obecně odpovídá provozní životnosti aktiva ve společnosti.

Jedná se o dlouhodobý leasing, ve kterém je nájemce povinen zaznamenat pronajatou položku jako aktivum ve své rozvaze a zaznamenat současnou hodnotu leasingových plateb jako dluh.

Pronajímatel musí dále zapsat leasing jako prodej do své vlastní rozvahy. Kapitálový pronájem může trvat několik let a nelze jej zrušit. Je považováno za prodej pro daňové účely.

Operativní leasing

Doba trvání operativního leasingu je krátká a může být ukončena podle volby nájemce s předchozím oznámením.

Operativní leasing se proto také nazývá „nájemní smlouva na dobu neurčitou“. Doba pronájmu je kratší než ekonomická životnost aktiva. V důsledku toho pronajímatel nevyužívá zpět svou investici během období primárního pronájmu.

Příkladem operativního leasingu je pronájem kopírovacích strojů, počítačového hardwaru, automobilů atd.

Společnost, která zná možné zastarávání high-tech zařízení, možná nebude chtít koupit žádné vybavení. Místo toho se raději rozhodnete pro operativní leasing, abyste se vyhnuli potenciálnímu riziku zastarávání.

Prodej a pronájem

Jedná se o podmnožinu finančního leasingu. Při tomto typu leasingu společnost prodává aktivum jiné straně, která je následně pronajímá této společnosti.

Aktivum se obvykle prodává za tržní hodnotu. Proto společnost obdrží prodejní cenu v hotovosti na jedné straně a na druhé straně obdrží ekonomické využití prodaného aktiva.

Společnost je povinna pronajímateli pravidelně platit nájemné. Smlouva o prodeji a pronájmu je výhodná pro pronajímatele i nájemce.

Zatímco první získává daňové výhody v důsledku odpisů, druhý má okamžitý peněžní tok, který zlepšuje jeho likviditní pozici.

Ve skutečnosti je taková dohoda oblíbená u společností, které čelí krátkodobé krizi likvidity. Podle tohoto uspořádání se však aktiva nevyměňují fyzicky, spíše se vše děje pouze v záznamech. Není to nic víc než papírová transakce.

Pákový pronájem

Jedná se o speciální formu leasingu, která se v posledních letech stala velmi populární. Je oblíbený ve financování vysoce hodnotných aktiv, jako jsou letadla, ropné plošiny a železniční zařízení.

Na rozdíl od výše uvedených tří typů leasingu se v tomto případě jedná o tři strany: nájemce, pronajímatel a půjčovatel.

Leveraged leasing může být definován jako leasingová ujednání, ve které pronajímatel poskytuje část vlastního kapitálu (například 25%) z nákladů na pronajaté aktivum a třetí strana půjčuje zbývající část financování.

Pronajímatel, který je vlastníkem aktiva, má nárok na odpisové právo spojené s aktivem.

Smlouva o finančním leasingu

Jedná se o smluvní ujednání, ve kterém pronajímatel, který je vlastníkem aktiva, umožňuje nájemci užívání aktiva po stanovené období výměnou za pravidelné platby.

Předmětem leasingu mohou být vozidla, stroje nebo jakýkoli jiný majetek. Pokud se nájemce a nájemce dohodnou na nájemních podmínkách, získá nájemce právo používat zařízení. Na oplátku budete provádět periodické platby po dobu pronájmu.

Pronajímatel si však ponechává vlastnictví aktiva a má právo zrušit pronájem zařízení, pokud nájemce poruší podmínky smlouvy nebo se účastní nezákonné činnosti používající zařízení.

Výhody

- Stanovit výši a periodicitu plateb.

- Minimální náklady předem.

- Nájemné lze obecně odečíst od daní z příjmu právnických osob.

- Potenciál pokračovat v používání aktiva na konci doby pronájmu.

- Další finanční linie, která nemusí mít vliv na hlavní bankovní dohody.

Odpovědnost za údržbu aktiva

V době, kdy je majetek ve finančním leasingu, je nájemce odpovědný za údržbu aktiva a za veškeré služby, které mohou být vyžadovány. Může být možné uzavřít samostatnou smlouvu o údržbě.

Je důležité se ujistit, že máte k danému aktivu pojistnou smlouvu, která kryje všechny možné škody, které by mohly vzniknout v průběhu pronájmu.

Ukončení smlouvy

Na konci finančního leasingu může být poskytnuta možnost prodloužení leasingu nebo vrácení aktiva finanční společnosti. To bude záviset na podmínkách dohody.

Ve většině případů zjistíte, že na konci období primární nájemní smlouvy budete mít možnost prodloužit nájem na sekundární období.

To může pokračovat donekonečna a končí, když se pronajímatel a nájemce dohodnou, nebo když se aktivum prodá.

Sekundární nájem může být mnohem nižší než primární nájemné, nebo může nájem pokračovat měsíc po měsíci se stejným nájemným.

Pokud není nutné žádné prodloužení, bude aktivum vráceno finanční společnosti, která jej za normálních okolností prodá.

Rozdíly oproti operativnímu leasingu

Význam

Finanční leasing je obchodní smlouva, ve které pronajímatel nechá nájemce používat aktivum výměnou za pravidelné platby po obvykle dlouhé období. Jedná se tedy o dlouhodobý koncept.

Operativní leasing je obchodní smlouva, kde pronajímatel umožňuje nájemci používat aktivum výměnou za pravidelné platby na krátkou dobu. Jedná se tedy o krátkodobý koncept.

Přenositelnost

Při finančním leasingu jsou všechna rizika a výhody plynoucí z vlastnictví aktiva převedena na nájemce.

To znamená, že nájemce je v pozici velmi podobné tomu, že aktivum koupil.

Pronajímatel si ponechává vlastnictví aktiva, ale nájemce získává výlučné užívání aktiva.

Na rozdíl od finančního leasingu nepřevádí operativní leasing na nájemce rizika a výhody plynoucí z vlastnictví.

Povaha smlouvy

Finanční leasing se nazývá úvěrová smlouva / smlouva. Smlouva o operativním leasingu se nazývá nájemní smlouva / smlouva.

Po podpisu smlouvy oběma stranami nelze finanční leasing obecně zrušit. U operativního leasingu může být i po podpisu smlouvy mezi oběma stranami zrušen během primárního období.

Údržba

V případě finančního leasingu je nájemce odpovědný za péči o majetek a jeho údržbu. V případě operativního leasingu je pronajímatel ten, kdo se stará o majetek a udržuje jej.

Riziko zastaralosti

U finančního leasingu toto riziko nese nájemce. U operativního leasingu toto riziko připadá na pronajímatele.

Vedení účetnictví

Finanční leasing je leasing, který musí být zaznamenán v účetním systému.

Na druhé straně, operativní leasing je koncept, který nemusí být zaznamenán v žádném účetním systému. Proto se operační leasing nazývá také „mimo rozvahu“.

Daňová výhoda

Finanční leasing nabízí nájemci odpočet daně z aktiv, jako jsou odpisy a finanční poplatky.

Operativní leasing nabízí odpočet daně pouze pro platby nájemného.

Možnost nákupu

V případě finančního leasingu má nájemce možnost koupit aktivum na konci smluvního období. V operativním leasingu nájemce takovou nabídku nedostane.

Příklad finančního pronájmu

Společnost C se věnuje výrobě jízdních kol. Pronajal si od L. nějaké specializované výrobní vybavení.

Životnost zařízení je 6 let a doba pronájmu je 5 let. Reálná hodnota zařízení je 20 milionů USD a současná hodnota minimálních leasingových plateb provedených společností C je 15 milionů USD.

Zařízení je navrženo speciálně pro provoz společnosti C a nájemní smlouva obsahuje ustanovení, které umožňuje společnosti C prodloužit nájem za mnohem nižší sazby, nebo zakoupit zařízení na konci pěti let za 1 milion USD.

Očekává se, že reálná hodnota zařízení na konci doby pronájmu bude 4 miliony dolarů. Jedná se o finanční leasing, jak ukazuje následující:

- doba pronájmu je více než 70% životnosti zařízení;

- Leasing obsahuje možnost nákupu nabídky.

- Zařízení je personalizováno a nemůže být použito třetími stranami bez významných úprav.

Reference

1. Wikipedia, encyklopedie zdarma (2018). Finanční leasing. Převzato z: en.wikipedia.org.
2. Maxxia (2018). Jak poznat rozdíl mezi finančním leasingem a operativním leasingem. Převzato z: maxxia.co.uk.
3. Wall Street Mojo (2018). Finanční leasing vs Operativní leasing. Převzato z: wallstreetmojo.com.
4. Nástroj pro mezinárodní finanční výkaznictví (2018). Finanční leasing. Převzato z: readyratios.com.
5. DK Sinha (2018). Finanční leasing: 4 typy financování pronájmu - vysvětleno! Vaše knihovna článků. Převzato z: yourarticlelibrary.com.
6. Vysvětlení účetnictví (2018). Finanční leasing. Převzato z: Accountingexplained.com.
7. Maxxia (2018). Finanční leasing vysvětlen. Převzato z: maxxia.co.uk.
8. CFI (2018). Co je to smlouva o pronájmu zařízení? Převzato z: corporatefinanceinstitute.com.