KREDITNÍ TITULY: KLASIFIKACE, CHARAKTERISTIKA A PŘÍKLADY - ARTE - 2024

Tyto úvěry jsou dokumenty použité k prokázání závazku obvykle obsahují odráží v papírové podobě. Bez dokladu o úvěru nelze nárokovat, to je původ jeho síly. Úvěrové tituly jsou ty, které držiteli poskytují aktivní legitimitu.

Existují registrované tituly a kredity na doručitele. Příkladem kreditních titulů jsou šeky, směnky a směnky, které mají také charakter obchodních listin. Tento charakter je udělován, protože kromě charakteristik úvěrových titulů přidávají i to, že jsou formální, úplné a abstraktní.

Každý titul úvěru má sám o sobě samostatnost, kterou poskytuje úvěr, který poskytuje, a ten je postupně předán každému z následných držitelů svým vlastním a nezávislým způsobem. Rovněž se jedná o doslovné dokumenty a váš nárok je omezen na to, co je přesně uvedeno v názvu.

Klasifikace

Kreditní tituly lze klasifikovat do:

Nominativní a nositel

Závisí to na tom, zda je konkrétně určen držitel úvěru se jménem a příjmením (nominativní), nebo zda je prokázáno, že držitel úvěru je jeho držitelem; to je ten, kdo ji má ve své moci v době, kdy je efektivní.

Individuální a sériové

Závisí to na tom, zda existuje jediný titul pro celý úvěrový titul, nebo zda existuje několik po sobě jdoucích titulů pro část závazku, který je předmětem úvěrového titulu. Jeden titul je individuální a několik po sobě jdoucích titulů je pořadových.

Abstraktní a kauzální

Souvisí to s tím, zda je důvod povinnosti stanoven v názvu nebo ne. Pokud příčina není uvedena, jsou abstraktní; pokud je uvedeno, jsou příčinné.

Nominováno a nejmenováno

Souvisí to s tím, zda jsou upraveny platnými právními předpisy. Kandidáti jsou a jsou to dluhopisy, směnky, směnky, šeky, zástavní dluhopisy, osvědčení o bydlení a osvědčení o účasti.

Normálně nemají nejmenovaní specifické předpisy a v mexickém právu se příliš nepoužívají.

Zápočet, účast a zástupce

Závisí to na předmětu titulu: půjčky poskytují pravomoc vybírat peníze, zástupci udělují pravomoc nakládat se zástavním nebo vlastnickým právem a práva účasti se přidávají k peněžním právům na účast v životě ve společnosti. Klasifikaci určuje předmět titulu.

Hlavní a příslušenství

Jsou to hlavní nebo příslušenství v závislosti na tom, zda existují samostatně nebo ne. Hlavní úvěrové tituly jsou ty, které existují bez závislosti na komukoli.

Doplňkové kredity jsou však spojeny s jiným, který je hlavní a bez něho nemohou existovat.

vlastnosti

Prakticky všechny úvěrové nástroje mají několik klíčových charakteristik. Níže uvádíme některé z nich:

- Názvy jsou vytvářeny prostřednictvím převoditelného nástroje.

- Mají úroky nebo jsou vydávány se slevou z jejich nominální hodnoty.

- K určitému datu nebo ve splátkách musí emitent splatit, i když některé úvěrové nástroje jsou vydávány bez pevně stanoveného data splatnosti.

- Mohou být kótovány na burze cenných papírů nebo vydány skupině předem vybraných investorů na základě soukromého ocenění.

- obecně se s nimi obchoduje na mimoburzovním trhu; tj. přímo mezi dvěma stranami, nikoli prostřednictvím burzy cenných papírů (i když jsou kótovány na burze cenných papírů)

- může být nezajištěný a ohodnocený pari passu (všechny věci jsou stejné) s jiným nezajištěným dluhem emitenta nebo zajištěné do konkrétních aktiv.

- Může se jednat o plné prostředky, což znamená, že držitelé úvěrů mají právo na obecná aktiva emitenta. Mohou být rovněž omezeny, což znamená, že pohledávky držitelů úvěrů jsou omezeny na aktiva specifikovaná emitentem.

Příklad

Pan Martinez hledá investiční možnosti svých úspor, které nabízejí pravidelné platby a převyšují úrok, který byste získali tím, že své peníze ponecháte na běžném spořicím účtu. Kreditní tituly jsou jednou z možností, jak můžete pěstovat své peníze; máte na to několik možností.

Dluhové cenné papíry usnadňují instituci půjčit si peníze od investorů, jako je pan Martinez, a splácet půjčku s úroky. Když instituce nebo korporace, vlády nebo banky potřebují získat peníze na podnikání, mají k tomu dva hlavní prostředky.

Za prvé, mohou prodávat kapitál společnosti ve formě kmenových akcií, ale to vyžaduje vzdání se vlastnictví společnosti. Další možností je vytvoření kreditních titulů.

Vazby

(Dluhopisy jsou typem úvěrového dluhopisu.)

Pan Martinez ví něco o dluhopisech, hlavně proto, že když byl mladší, od svých prarodičů dostal nějaké spořicí dluhopisy. Dluhopisy jsou úvěrové nástroje, které mají různé formy a liší se hlavně podle typu instituce, která je emituje.

Bonusy fungují následovně. Instituce prodávají dluhopisy investorům a slibují pravidelné platby úroků, dokud nebude hodnota dluhopisu plně splacena k určitému budoucímu datu.

Dluhopisy vydané federální vládou jsou obecně známé jako státní dluhopisy, zatímco dluhopisy vydané státní a místní správy se nazývají komunální dluhopisy. Podniky vydávají podnikové dluhopisy, aby získaly peníze na financování svých operací.

Státní dluhopisy často fungují jako měřítko úrokových sazeb pro obecné dluhové cenné papíry. Státní dluhopisy jsou podporovány státem, což činí riziko selhání velmi nízkým, protože vláda může vždy zvyšovat daně nebo snižovat výdaje na platby.

Podnikový dluhopis proto může mít vyšší úroky, protože s sebou nese větší riziko. Nákupem podnikového dluhopisu pan Martinez investuje mnohem rizikověji než spořicí účet nebo dokonce státní dluhopis. Logicky má vyšší výkon.

Reference

1. Studie. Dluhové cenné papíry: Definice a příklady. Study.com
2. Obchodní slovník. Dluhové cenné papíry. Businesdictionary.com
3. Lexis PSL. Druhy dluhových cenných papírů. Lexisnexis.com
4. Glosář pro investování do ranní hvězdy. Dluhové cenné papíry. Morningstar.com
5. Investopedia. Dluhové cenné papíry. Investopedia.com