ČASOVÁ HODNOTA PENĚZ: FAKTORY, VÝZNAM, PŘÍKLADY - HOSPODÁŘSTVÍ - 2025

Časová hodnota peněz je koncept, který naznačuje, že peníze, které jsou v současné době k dispozici, mají v budoucnu kvůli své potenciální výdělkové kapacitě větší hodnotu než stejnou částku.

Tento základní princip financí platí, že pokud peníze mohou získat úrok, každá částka má větší hodnotu, čím dříve je obdrží. Časová hodnota peněz se také nazývá čistá současná hodnota.

Zdroj: pixabay.com

Tento koncept je založen na myšlence, že investoři raději dostávají peníze dnes, než aby v budoucnu dostávali stejné množství peněz, vzhledem k možnosti, že peníze v určitém časovém období porostou.

Vysvětlete, proč je úrok placen nebo získán: Úrok, ať už z bankovního vkladu nebo dluhu, kompenzuje vkladateli nebo věřiteli časovou hodnotu peněz.

Faktory, které ovlivňují

Časová hodnota peněz souvisí s koncepty inflace a kupní síly. Oba faktory je třeba vzít v úvahu spolu s mírou návratnosti, kterou lze získat investováním peněz.

Inflace a kupní síla

To je důležité, protože inflace neustále narušuje hodnotu a tím i kupní sílu peněz. To nejlépe dokládají ceny základních produktů, jako je benzín nebo jídlo.

Například, pokud byl v roce 1990 vydán certifikát za 100 USD benzínu zdarma, mohlo být zakoupeno mnohem více galonů benzínu, než kdybyste o deset let později dostali benzín 100 USD zdarma.

Při investování peněz musí být brána v úvahu inflace a kupní síla, protože pro výpočet skutečné návratnosti investice musí být míra inflace odečtena od procenta výnosů získaných z peněz.

Pokud je míra inflace ve skutečnosti vyšší než míra návratnosti investice, pak i když investice vykazuje kladný nominální výnos, ve skutečnosti ztrácí peníze z hlediska kupní síly.

Pokud například vyděláte 10% z investic, ale míra inflace je 15%, každoročně ztrácíte 5% kupní síly (10% - 15% = -5%).

Důležitost

Podniky zvažují časovou hodnotu peněz při rozhodování o investicích do vývoje nových produktů, nákupu nového vybavení nebo obchodních zařízení a stanovení úvěrových podmínek pro prodej svých produktů nebo služeb.

Dolar, který je dnes k dispozici, lze použít k investování a získání úroků nebo kapitálových zisků. Z důvodu inflace je dolar, který se slibuje do budoucna, ve skutečnosti dnes stojí méně než dolar.

Dokud peníze mohou získat úrok, tento základní princip financování platí, že jakékoli množství peněz má větší hodnotu, čím dříve je obdrží. Na základní úrovni časová hodnota peněz ukazuje, že za stejných okolností je lepší mít peníze teď než později.

Současná a budoucí hodnota

Současná hodnota určuje hodnotu peněžního toku, který bude přijat v budoucnosti, v dnešních dolarech. Slevy budoucích peněžních toků k dnešnímu dni s použitím počtu období a průměrné míry návratnosti.

Bez ohledu na současnou hodnotu, pokud je tato hodnota investována do současné hodnoty při návratnosti a počtu stanovených období, investice vzroste na úroveň budoucích peněžních toků.

Budoucí hodnota určuje hodnotu peněžního toku obdrženého dnes v budoucnosti na základě úrokových sazeb nebo kapitálových zisků. Vypočítá současnou hodnotu peněžních toků v budoucnosti, pokud bude investována s určenou mírou návratnosti a počtem období.

Současná i budoucí hodnota zohledňují složené úroky nebo kapitálové zisky. To je další důležitý aspekt, který by měli investoři zvážit při hledání dobrých investic.

Jak se počítá?

V závislosti na dané situaci se vzorec pro časovou hodnotu peněz může mírně změnit.

Například v případě ročních nebo trvalých plateb má zobecněný vzorec méně nebo více faktorů. Obecně však nejzákladnější vzorec pro časovou hodnotu peněz zohledňuje následující proměnné:

FV = budoucí hodnota peněz.

VP = současná hodnota peněz.

i = úroková sazba.

N = počet kombinovaných období za rok.

t = počet let.

Na základě těchto proměnných by vzorec pro časovou hodnotu peněz byl následující:

VF = VP x ^ (N xt).

Vzorec současné hodnoty budoucích peněz

Vzorec lze také použít pro výpočet současné hodnoty peněz, které budou přijaty v budoucnosti. Jednoduše rozdělíte budoucí hodnotu namísto znásobení současné hodnoty. Vzorec by pak byl:

VP = VF / ^ (N xt).

Příklady

Předpokládejme, že někdo nabízí, že zaplatí za vykonanou práci jedním ze dvou způsobů: platit nyní 1 000 $ nebo 1 100 $ ročně.

Jakou platební metodu byste měli použít? Závisí to na tom, jaký návratnost investic lze s penězi v současnosti dosáhnout.

Protože 1 100 USD je 110% z 1 000 USD, pak pokud si myslíte, že můžete investováním v příštím roce získat více než 10% návratnost svých peněz, měli byste se rozhodnout vzít nyní 1 000 USD.

Na druhou stranu, pokud si myslíte, že jste nemohli vydělat více než 9% v příštím roce investováním peněz, měli byste přijmout budoucí platbu 1 100 $, pokud důvěřujete osobě, která bude platit.

Budoucí hodnota a současná hodnota

Předpokládejme, že částka 10 000 $ je investována na jeden rok, s úrokem 10% ročně. Budoucí hodnota těchto peněz by pak byla:

FV = 10 000 $ x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = 11 000 $.

Vzorec lze také změnit tak, aby se zjistila hodnota budoucí částky při její současné hodnotě.

Například hodnota, kterou dnes investujete, abyste získali 5 000 $ za rok, při ročním úroku 7%, by byla:

PV = 5 000 $ / (1 + (7% / 1) ^ (1 x 1) = 4 673 $.

Reference

1. Investopedia (2018). Časová hodnota peněz - TVM. Převzato z: investopedia.com.
2. Wikipedia, encyklopedie zdarma (2018). Časová hodnota peněz. Převzato z: en.wikipedia.org.
3. Pennsylvánská státní univerzita (2018). Co je časová hodnota peněz? Převzato z: psu.instructure.com.
4. CFI (2018). Časová hodnota peněz. Převzato z: corporatefinanceinstitute.com.
5. James Wilkinson (2013). Časová hodnota peněz. Strategický finanční ředitel. Převzato z: strategickécfo.com.
6. Brian Beers (2018). Proč je pro investory důležitá časová hodnota peněz (TVM). Převzato z: investopedia.com.