SOUČASNÁ HODNOTA: CO TO JE, JAK SE POČÍTÁ A PŘÍKLADY - HOSPODÁŘSTVÍ - 2025

Současná hodnota (PV) je současná hodnota budoucích sumu peněz nebo peněžních toků, neboť konkrétní míra návratnosti ke dni ocenění. Vždy to bude menší nebo rovno budoucí hodnotě, protože peníze mají potenciál získat úrok, což je charakteristika známá jako časová hodnota peněz.

Koncept současné hodnoty je jedním z nejzákladnějších a nejrozšířenějších ve světě financí. Je základem pro ceny akcií a dluhopisů. Také finanční modely pro bankovnictví a pojištění a oceňování penzijních fondů.

Zdroj: pixabay.com

To se vysvětluje skutečností, že dnes přijaté peníze lze investovat do získání návratnosti. Jinými slovy, současná hodnota představuje časovou hodnotu peněz

V obou případech současná hodnota poskytuje odhad toho, co by se mělo dnes utratit za to, aby investice v určitém okamžiku v budoucnu stála za určitou částku peněz.

Co je současná hodnota?

Současná hodnota se také nazývá diskontovaná hodnota. Je založeno na skutečnosti, že dnešní příjem 1 000 $ má hodnotu více než 1 000 USD za pět let, protože pokud by se peníze nyní získaly, mohly by být během těchto pěti let investovány a získat další výnos.

Budoucí hodnota může souviset s budoucím přílivem hotovosti z investování dnešních peněz nebo s budoucí platbou potřebnou k vrácení peněz, které jsou dnes vypůjčeny.

Současná hodnota se používá ve vztahu k budoucí hodnotě. Porovnání současné hodnoty s budoucí hodnotou lépe ilustruje princip časové hodnoty peněz a potřebu účtovat nebo platit další úrokové sazby založené na riziku.

Hodnota peněz v čase

To znamená, že dnešní peníze mají v důsledku plynutí času větší hodnotu než stejné zítřejší peníze. Téměř ve všech scénářích by měl člověk dnes zítra raději 1 $ oproti stejným $ 1.

Dolar dnes stojí zítra více než dolar, protože tento dolar lze obrátit a získat jednodenní úrok. To způsobí, že se celková částka hromadí a na zítra bude mít hodnotu více než dolar.

Úrok lze porovnat s nájemným. Stejně jako nájemce platí nájemné pronajímateli, aniž by bylo vlastnictví vlastnictví převáděno, platí úrok dlužník, který na čas získá přístup k penězům, než je vrátí.

Umožněním přístupu dlužníka k penězům věřitel obětoval směnnou hodnotu těchto peněz a je kompenzován formou úroků. Počáteční částka půjčených prostředků, současná hodnota, je menší než celková částka peněz zaplacených věřiteli.

Jak se počítá?

Nejběžněji používaný model současné hodnoty používá složený úrok. Standardní vzorec je:

Současná hodnota (VP) = VF / (1 + i) ^ n, kde

VF je budoucí částka, která má být diskontována.

n je počet složených období mezi aktuálním a budoucím datem.

i je úroková sazba za kombinované období. Úrok se aplikuje na konci kombinovaného období, například ročně, měsíčně, denně).

Úroková sazba i je uvedena v procentech, ale je vyjádřena jako číslo ve vzorci.

Například, pokud má být obdrženo 1 000 $ za pět let a efektivní roční úroková sazba během tohoto období je 10%, pak současná hodnota této částky je:

PV = 1 000 $ / (1 + 0,10) ^ 5 = 620,92 $.

Interpretace je taková, že pro efektivní roční úrokovou sazbu 10% by člověk nechtěl dostávat 1 000 $ za pět let nebo dnes 620,92 $.

Další použití

Se stejným vzorcem je také možné vypočítat kupní sílu v dnešních penězích ve výši VF peněz, n let v budoucnosti. V tomto případě by byla předpokládaná budoucí míra inflace.

Výpočet současné hodnoty je v mnoha finančních výpočtech nesmírně důležitý. Například čistá současná hodnota, výnosy dluhopisů, spotové sazby a penzijní závazky závisí na současné nebo diskontované hodnotě.

Naučit se, jak používat finanční kalkulačku k výpočtu současné hodnoty, vám může pomoci při rozhodování, zda přijímat nabídky, jako je vrácení peněz, 0% financování nákupu automobilu, nebo platit body na hypotéku.

Příklady

Příklad 1

Předpokládejme, že Paul chtěl dnes dát své peníze na účet, aby se ujistil, že jeho syn má dostatek peněz za 10 let na koupi auta.

Pokud chcete dát svému dítěti 10 000 dolarů za 10 let a víte, že během tohoto období můžete získat ze spořicího účtu 5% roční úrok, kolik byste do účtu měli vložit nyní? Vzorec současné hodnoty říká:

PV = 10 000 $ / (1 + 0,05) ^ 10 = 6 139,13 USD

Pokud tedy budete moci každý rok vydělat 5% úrok, bude dnes 6 109,13 USD za 10 let v hodnotě 10 000 $. Jinými slovy, současná hodnota 10 000 USD v tomto scénáři je 6 139,13 USD.

Je důležité si uvědomit, že tři nejvlivnější složky současné hodnoty jsou čas, očekávaná míra návratnosti a také velikost budoucího peněžního toku.

Pro zohlednění inflace při výpočtu by investoři měli použít skutečnou úrokovou sazbu. Jedná se o nominální úrokovou sazbu sníženou o míru inflace.

Současná hodnota poskytuje základ pro posouzení vhodnosti jakékoli budoucí finanční výhody nebo závazku.

Příklad 2

Investor se musí rozhodnout, do kterého finančního projektu investuje své peníze. Současná hodnota nabízí metodu pro takové rozhodnutí. Finanční projekt vyžaduje počáteční výdaje peněz. Tyto peníze budou platit cenu akcie nebo cenu podnikového dluhopisu.

Záměrem projektu je vrátit počáteční výdaje i část přebytku, jako jsou úroky nebo budoucí peněžní toky.

Investor se může rozhodnout, do kterého projektu investovat, a to tak, že vypočítá současnou hodnotu každého projektu, použije stejnou úrokovou sazbu pro každý výpočet a poté je porovná.

Bude vybrán projekt s nejmenší současnou hodnotou s nejnižší počáteční hodnotou. Je to proto, že nabídne stejnou návratnost jako ostatní projekty za nejmenší množství peněz.

Reference

1. Will Kenton (2018). Současná hodnota - PV. Převzato z: investopedia.com.
2. Wikipedia, encyklopedie zdarma (2019). Současná hodnota. Převzato z: en.wikipedia.org.
3. Investiční odpovědi (2019). Současná hodnota (PV). Převzato z: investinganswers.com.
4. Harold Averkamp (2019). Současná hodnota jedné částky. Účetní trenér. Převzato z: Accountingcoach.com.
5. Můj účetnický kurz (2019). Co je současná hodnota (PV)? Převzato z: myaccountcourse.com.