MÍRA NÁVRATNOSTI: JAK SE POČÍTÁ A PŘÍKLADY - HOSPODÁŘSTVÍ - 2025

Návratnost je čistý zisk nebo ztráta z investice v průběhu určitého časového období, vyjádřené jako procento z počáteční náklady na investice. Časové období je obvykle jeden rok, v takovém případě se nazývá roční výnos.

Investiční zisky jsou definovány jako přijaté příjmy plus kapitálový zisk z prodeje investice. Míra návratnosti se někdy nazývá návratnost investic nebo návratnost investic.

Zdroj: pixabay.com

Ve financích je návratnost návratností investice. Zahrnuje jakoukoli změnu hodnoty investice a / nebo peněžních toků, které investor obdrží z investice, jako jsou výplaty úroků nebo dividend.

Ztráta než zisk je popisována jako záporná návratnost, za předpokladu, že investovaná částka je větší než nula.

Pro srovnání výnosů v časových obdobích různých dob trvání na stejném základě je užitečné převést každý výnos na anualizovaný výnos. Tento proces převodu se nazývá anualizace.

Jaká je míra návratnosti?

Míra návratnosti může být použita na jakýkoli typ investice, od nemovitostí po dluhopisy, akcie a umělecká díla, pokud aktivum, které je zakoupeno v kterémkoli daném okamžiku, vytváří peněžní tok v budoucnosti.

Aplikace

Sazby návratnosti jsou užitečné pro investiční rozhodnutí. U investic s nominálním rizikem, jako jsou spořicí účty, zvažuje investor účinek reinvestování. Časem tak zvyšuje zůstatky úspor, aby se promítly očekávané budoucí výnosy.

V případě investic, u nichž je kapitál ohrožen, jako jsou akcie a nákupy domů, bere investor v úvahu také účinky kolísání cen a rizika ztráty.

Metriky, které finanční analytici používají k porovnání výkonnosti společnosti v čase nebo ke srovnání výkonnosti napříč společnostmi, jsou návratnost investic, návratnost vlastního kapitálu a návratnost aktiv.

V procesu kapitálového rozpočtování společnosti porovnávají míry návratnosti různých projektů a rozhodují, které projekty se budou snažit maximalizovat návratnost společnosti.

Skutečná vs. nominální míra návratnosti

Míra návratnosti použitá k nákupu domu se považuje za nominální míru návratnosti. Je to proto, že nezohledňuje účinek inflace v čase.

Inflace snižuje kupní sílu peněz. Proto nebude částka prodeje domu za šest let stejná jako dnes. Obdobně částka nákupu domů dnes nestojí za stejnou částku jako ta stejná částka za šest let.

Diskontování je způsob účtování hodnoty peněz v průběhu času. Jakmile se vezme v úvahu účinek inflace, bude se míra návratnosti nazývat skutečná nebo upravená o inflaci.

Jak se počítá?

Vzorec použitý pro výpočet míry návratnosti je následující:

Míra návratnosti = ((konečná hodnota investice - počáteční hodnota investice) / počáteční hodnota investice) x 100.

S ohledem na účinek časové hodnoty peněz a inflace lze skutečnou míru návratnosti definovat také jako čistou částku peněžních toků přijatých na investici po úpravě o inflaci.

Míra návratnosti lze vypočítat pro jakoukoli investici, která se zabývá jakýmkoli typem aktiv.

Roční výnos

Koncept úzce související s mírou návratnosti je složená roční míra růstu, neboli CAGR. Toto je průměrná roční míra návratnosti investice za určité časové období, delší než jeden rok.

Pro výpočet složené roční míry růstu se hodnota investice na konci daného období dělí hodnotou na začátku tohoto období. Výsledek je pak zvýšen na sílu jednoho děleno délkou periody. Nakonec se od výsledku odečte jeden. Lze to napsat takto:

CAGR = ((konečná hodnota / počáteční hodnota) ^ (1 / počet let)) - 1

Příklady

Nákup domu je základním příkladem pro pochopení, jak vypočítat míru návratnosti. Řekněme, že si koupíte dům za 250 000 dolarů. O šest let později je rozhodnuto dům prodat. Rodina roste a je potřeba větší místo.

Dům lze po odečtení daní z nemovitostí prodat za 335 000 dolarů. Míra návratnosti při koupi a prodeji domu je: (335 000 - 250 000) / 250 000) x 100 = 34%.

Co kdyby se dům prodal za méně, než za kolik byl zaplacen? Řekněme, že se prodává za 187 500 $. Stejnou rovnici lze použít pro výpočet ztráty nebo záporné míry návratnosti transakce: (187 500 - 250 000) / 250 000 x 100 = -25%.

-ABC Společnost

Adam je drobný investor a rozhodl se koupit 10 akcií společnosti ABC za jednotkovou cenu 20 $. Adam drží akcie společnosti ABC Company po dobu 2 let. Během tohoto období společnost ABC vyplatila roční dividendy ve výši 1 $ na akcii.

Poté, co je drží po dobu 2 let, se Adam rozhodne prodat 10 akcií společnosti ABC za cenu bez dividend 25 USD. Adam by chtěl určit míru návratnosti během dvou let, kdy tyto akcie vlastnil.

Pro stanovení míry návratnosti nejprve vypočítáte výši dividend, které jste obdrželi za dvouleté období: 10 akcií x (1 $ dividenda ročně x 2) = 20 $ při dividendách 10 akcií

Poté se vypočítá, za kolik byly akcie prodány. 10 akcií x 25 $ = 250 $ (zisk z prodeje 10 akcií).

Nakonec je určeno, kolik to stálo Adama, aby koupil 10 akcií společnosti ABC. 10 akcií x 20 $ = 200 $ (náklady na nákup 10 akcií)

Výpočet míry návratnosti

Připojte všechna čísla ve vzorci míry návratnosti: (($ 250 + $ 20- $ 200) / $ 200) x 100 = 35%

Proto Adam během dvouletého období dosáhl 35% návratnosti svých akcií.

Roční výnos

Při použití vzorce by anualizovaná míra návratnosti byla následující: ((((250 $ + 20 $) / 200 $) ^ 1/2) - 1 = 16,1895%

Proto Adam vydělával ročně výnos z jeho investice 16,1895%.

Reference

1. Investopedia (2018). Míra návratnosti. Převzato z: investopedia.com.
2. Wikipedia, encyklopedie zdarma (2018). Míra návratnosti. Převzato z: en.wikipedia.org.
3. CFI (2018). Míra návratnosti. Převzato z: corporatefinanceinstitute.com.
4. Investiční odpovědi (2018). Míra návratnosti. Převzato z: investinganswers.com.
5. Joshua Kennon (2018). Jaká je dobrá návratnost vašich investic? Rovnováha. Převzato z: thebalance.com.